6月5日讯 今天上证小幅低开，且缓步震荡向下，不知不觉间于午后已经破掉了最下方的20天均线，收市前小反勾，沪市以略带下影的实体小阴收盘;在IPO减缓利好影响下，创业板高开高走涨了一个多小时，而后转向横盘整理，以小阳收市。那么明日周二股市行情如何发展?明日股市大猜想及应对策略来了，6月5日股市预测最新消息一览。
股市行情
家用电器：笃定前行 荐5股
报告要点业绩表现好于预期，板块涨幅更拔头筹上半年家电行业基本面表现较为优异，在去年同期销量低基数背景下空调内销持续高增长并带动板块营收弹性充分释放，板块业绩表现略好于市场预期;通过复盘近十年来家电指数走势，驱动板块取得较好收益的核心因素无疑在于板块稳健增长的业绩表现;而今年板块驱动因素其实并无不同，在稳健基本面及市场风险偏好低位背景下，家电行业持续领涨市场，且板块价值蓝筹涨幅居前。
当确定性成为焦点，我们在思考什么?当前市场对于家电行业后续基本面的关注焦点主要集中在地产调控隐忧、成本端压力及空调渠道库存等方面，基于我们深度分析，我们认为地产总体对行业基本面影响较为有限，情绪影响或大于实质，而成本端压力则有望自二季度起逐步缓解，同时目前渠道库存整体仍处相对良性;此外考虑到消费升级大趋势及家电稳态竞争格局双重保障，家电板块尤其是龙头后续业绩确定性无须过忧。
从行业空间&竞争格局出发，看好家电三板块消费品研究的核心在于行业空间及竞争格局，甄选行业发展空间大且竞争格局向好的子行业尤为关键：在我国家电各细分领域中，大家电整体已步入成熟期，其中空调由于“一户多机”属性，使得其成长空间优于冰洗;厨电、中央空调等行业则仍处于成长期，当前其渗透率较国内大家电仍有差距，后续成长空间更为可观;此外，目前国内家电行业竞争格局已基本形成，龙头优势愈发凸显。
如何看待目前板块估值水平?——未有泡沫，何惧股价高位年初以来板块涨幅更多还是赚取业绩增长的钱而非估值提升的钱，而股价高位则更来源于持续增长的坚实业绩支撑，通过历史比较来看目前相关个股估值并未有泡沫;而通过国际对比，目前国内白电龙头基本面优势明显，但绝对估值水平较其仍有差距;
总体而言，基于板块业绩稳健增长的“确定性”预期及市场“低风险”偏好，我们认为目前时点家电板块尤其是龙头估值仍有提升预期。
2017年家电行业中期投资策略及重点公司推荐上半年家电板块表现正印证了我们年度投资策略的标题——《慢即是快》，而展望下半年，基于业绩确定性增长以及相对不高的估值水平，我们认为目前时点家电板块投资价值依旧显著，维持行业“看好”评级，持续推荐业绩稳健增长、估值具有安全边际且有提升预期的格力电器、美的集团及青岛海尔，同时坚定看好厨电及家用中央空调行业长期发展，推荐老板电器、华帝股份及海信科龙。
化工：关注集中度提升的子行业 荐10股
2016年行业整体业绩大幅增长、盈利能力明显改善、经营更加稳健受益于供给侧改革以及环保约束所带来的供给面阶段性调整，以及在房地产、汽车、家电、纺织等重要下游 行业复苏所带来的需求拉动下，2016年大多数化工品价格先后出现大幅上涨的情况，整体行业进入周期性向上的格局。
基础化工行业在2016年整体上业绩大幅增长、盈利能力明显改善、经营更加稳健，其中2016年营业收入同比增加11.99%，归母净利润同比增加32.82%，行业整体毛利率和净利率分别达到18.36%和4.60%，相比2015年分别增加0.29和0.72个百分点，行业整体ROE达到5.17%，同比2015年提高了1.44个百分点。行业资产负债率、存货占比和存货周转天数分别为54.62%、22.17%、62.9天，相比去年都略有降低，全行业经营性现金流净额则为879.9亿元，同比增加了9.66%。
2017年1季度行业继续保持增长势头在2017年一季度，整个行业延续去年良好的增长势头。基础化工行业2017年Q1的营业收入、归母净利润同比增长率分别是41.95%、106.73%，相比2016年Q4的同比增长率分别提高14.31、36.32个百分点，全行业整体业绩增长有大幅提高。一季度的盈利能力方面，行业整体毛利率、净利率分别达到19.35%、6.90%，环比2016年Q4分别提高1.89、2.55个百分点，而一季度的ROE(TTM)达到5.97%，高出2016年ROE(TTM)0.80个百分点。
2016年和2017Q1表现突出的子行业业绩增长较快的子行业有涂漆涂料、涤纶、钛白粉、氯碱、玻纤、锦纶、磷化工、聚氨酯、橡胶制品、氨纶等，盈利能力表现较好的子行业有印染化学品、无机盐、玻纤、钛白粉、聚氨酯、其他化学制品、涂漆涂料、纯碱、涤纶、氯碱、塑料制品等，运营稳健的子行业有有机硅、氟化工、其他化学制品、涂漆涂料、氨纶、涤纶、氯碱、氟化工、钛白粉等。
投资建议：
根据去年和今年一季度的综合表现来看，建议重点关注玻纤、涂漆涂料、钛白粉、涤纶、锦纶等持续增长并且有明显改善的行业。我们认为虽然行业目前整体逐步进入淡季，之前价格上涨幅度较大的化工品纷纷进入降价周期。
但是当前行业整体库存仍然处于较低水平，在环保约束日趋严格的政策背景下以及下半年生产旺季的到来，一些当前供需较为平衡的行业仍将会有较大的机会，下半年建议重点关注烧碱、农药、有机硅、氟化工、聚氨酯、染料等行业。长期投资建议方面我们重申春季策略会上的观点，重点关注市场集中度正在提升的行业，以及这些行业中表现优秀的龙头企业，推荐关注：万华化学、扬农化工、康得新、巨化股份、浙江龙盛、中国巨石、金发科技、龙蟒佰利、中泰化学、荣盛石化。
交通运输：积跬致远 荐5股
报告要点航空：供需改善旺季发酵，价格进入上升通道随着一季度行业供需关系改善，航司Q1营收增速均有所恢复。Q2行业价格进一步迈入上升通道，预订量数据中短期增长明显，今年后8个月供给结构预计同去年相似，旺季供需改善有望进一步发酵。韩国线需求一次性触底，日本线供需关系逐步恢复，周边国际游反弹是潜在增长点。重点推荐国内线占比高的南方航空以及票价表现优异的中国国航，建议关注春秋航空的战略性布局机会。
海运：散运供需边际改善，集运提价空间尚存散运行业，目前处于由产能严重过剩向供需边际改善过渡的初始阶段。在手订单量/总运力比率(7.9%)处于历史低位，意味着其后两年行业供给将维持低速增长。受益于运价的同比大幅提升，行业盈利水平随供需关系一同改善，后续有望延续。
同时，船舶压载水公约将于今年9月生效，有望加速老船拆解、供给压力再度缓解，核心推荐中远海特。集运行业，受益欧美经济走强，需求稳健增长。由于船舶闲置率已从高位大幅回落(4月底为3.5%)，且预计2017年下半年船舶交付量逐月递减，行业供给压力逐渐较小。从班轮公司披露的1季报显示，业绩有盈有亏，盈利压力依旧，预计后续提价空间尚存。
快递：集中度趋势性提升，行业分化龙头受益我们认为目前不必对快递行业增速下行过于悲观。需求端来看，网购仍将维持25%左右的中高速增长区间;供给端来看，行业集中度今年趋势性回升且未来有望延续，竞争格局较为稳固。
我们判断今年下半年个股表现将继续分化，服务质量领先、成本管控得当、网络利益平衡的龙头企业业绩增速仍将显著领先行业。未来快递股将更多依赖业绩驱动，下半年建议关注行业提价成功可能带来的板块估值提振，以及收并购事件带来的短期个股股价催化。我们重点推荐服务质量领先、精细化管理，业绩高增速确定性较强的韵达股份，建议关注业绩增速有望恢复，跨境物流布局领先的圆通速递。
铁路：经营压力倒逼改革，客运提价渐行渐近由于中铁总公司经营压力与日俱增，铁路改革预期强烈。我们认为铁路改革主要有3大方向：客运运价改革、土地综合开发和投融资体制改革(含混改)。2017年下半年重点关注铁路客运运价改革和铁路混改的实质性推进。标的推荐：量价拐点已经显现、盈利修复趋势确立，并且安全边际充分的大秦铁路，以及将多方面受益铁路改革(尤其是铁路普客提价)的广深铁路。
医疗保健：继续看好创新和流通 荐11股
报告目录6月策略：坚守基本面不放松，继续看好创新和流通行情回顾：A股整体表现有所回落，医疗板块处于中等靠前水平政策分析：药审政策取得巨大进步，中国创新研发迎来春天6月重要事件预览5月医药板块基本跑平大盘，三类个股表现突出5月份A股指数下跌2.9%，医药板块下跌2.6%，基本跑平市场。医药板块相对市场估值溢价率处于五年来新低。5月份股价表现比较好的个股主要为三类：(1)继续取得比较好市场表现的白马股;(2)大股东或者高管大幅度增持的个股;(3)一季度业绩超预期的个股。
医药分类招标稳步推进，药审新政利好创新与质量(1)截止5月底全部31个省份均已经按照最新招标政策发布新一轮分类招标方案，有11个省份全部完成进入执行阶段，我们判断，2017年下半年将逐步进入本轮招标尾声。
(2)5月11号CFDA关于征求《关于鼓励药品医疗器械创新改革临床试验管理的相关政策》(征求意见稿)，在临床试验机构备案制、优化审批程序、接受海外仿制药和创新药的临床数据等方面進行重点突破，重点支持创新与高品质仿制药发展。
制药股加速分化，流通行业受益于集中度提升制药股将经历明显的供给侧改革，政府鼓励创新与高品质仿制药的发展，从药品审批、流通和处方使用等方面给予更多支持，我们认为，制药股将加速分化。流通行业受益于两票制、营改增等影响，2017年下半年取消药品加成政策有望推向全国，促进流通商业模式从药品进销价差向服务模式转型，利好龙头企业。
6月推荐组合恒瑞医药、瑞康医药、中国医药、嘉事堂、丽珠集团、人福医药、长春高新、天士力、老百姓、通策医疗、亿帆医药。
信息科技：关注自主可控及信息安全投资机会 荐8股
2017年6月1日《网络安全法》正式实施投资要点：
网络安全重视程度有望提升，相关投入有望加大：一方面《网络安全法》施行帮助各组织群体从意识层面对网络安全加强重视，愿意进行投入，另一方面在法律施行一年内相关配套规定也将出台，从制度层面促使相关部门规范采购加大投入，比如已经发布的《网络产品和服务安全审查办法(试行)》以及正在制定的《个人信息安全规范》。
网络安全厂商有望受益：网络安全法明确了产品和服务提供者需及时告知安全风险，持续提供安全维护服务等，网络运营者需采取相应管理措施及技术防范等措施履行网络安全义务，因此一方面网络产品在部署及运维阶段对安全咨询及安全运维的需求将有望加大，此外网络运营者也有义务对网络安全加大投入，采购更加完善的网络安全软硬件设备保障网络安全。
自主可控板块有望受益：网络安全法强调了对关键基础设施的保护，并规定网络关键设备和专用产品需要满足国家标准强制性要求，并由相关机构进行认证，结合此前国家采购目录向自主可控技术的倾斜，我们认为服务器等软硬件层面的国产化替代程度将进一步加深，自主可控产品落地领域有望扩大，速度有望提升。
行业评级及投资策略：维持计算机行业“中性”评级，5月中旬勒索病毒影响巨大，6月1日《网络安全法》实施，后续法规细则将持续落地，我们认为网络安全将保持高景气度，建议关注相关投资机会。
建议关注：网络安全标的：启明星辰、北信源、美亚柏科、卫士通，自主可控标的：华胜天成、太极股份、中国软件、中科曙光风险提示：(1)相关产业政策不明确风险;(2)市场竞争加剧风。
医疗保健：逐步布局成长股 荐5股
投资要点每周观点：坚守细分领域龙头，逐步布局成长股上周医药板块下跌1.10%，沪深300指数上涨2.25%，医药板块跑输大盘，年初至今板块走势仍然落后于大盘，但行业内分化明显，主流白马股涨幅居前，高估值、业绩不达预期个股回调明显。
展望后市，我们认为分化行情仍然持续，龙头标的普遍盈利能力能够保持甚至未来将受益于改革而有加速的趋势，对于估值合理、成长确定的龙头标的，回调仍然是机会。而对于业绩成长性较好的细分领域龙头，经过前期的大幅调整，当下也进入到估值较为合理的阶段，建议在谨慎筛选基础上，逐步关注和布局。
行业长期主线：控费是相当长一段时期内，医药行业的最主要关键词。顺应控费政策主线，可关注：
1、药物经济学价值高的刚需用药，以及高端专科用药、创新药，相关公司包括信立泰，华东医药，恩华药业，丽珠集团，恒瑞医药，亿帆医药，长春高新。
2、预防用药(疫苗)、早期诊断和对医疗决策起决定性作用的体外诊断行业成长空间巨大，行业龙头值得关注，相关公司包括：安图生物，新开源，丽珠集团，润达医疗。
3、OTC类等偏向于消费类个股，以及政策频出的流通领域变革，相关公司包括：羚锐制药，九州通，上海医药等。
本周重点公司羚锐制药(600285，业绩增长稳健，处方药提供新的增长极，营销改革成效显著)丽珠集团(000513，重点产品增长稳定，潜力品种高速增长，长远发展战略清晰)恩华药业(002262，国内精麻药物龙头，已上市品种市场潜力大，在研品种储备丰富，受益医保目录调整)恒瑞医药(600276，国内创新药龙头，业绩增长稳定出口业务快速增长，受益于仿制药一致性评价+医保支付标准以及药审改革)鱼跃医疗(002223，国内医疗器械龙头，产品线齐全，渠道布局丰富，内生增长稳健)
风险提示：入选医保目录品种业绩释放慢于预期、行业政策扰动、药品降价严于预期、新产品上市慢于预期。
