昨日市场全天探底回升,沪深两市成交额1.85万亿,较上个交易日缩量2155亿。整体上个股跌多涨少,全市场超2900只个股下跌。板块方面,智谱AI、ST板块、消费电子、Mini LED等板块涨幅居前,白酒、医疗器械、电池、半导体等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指跌0.58%,深成指跌0.12%,创业板指跌1.18%。
在今天的券商晨会上,中信证券认为,化债逻辑下央国企建工类企业有望率先受益,当前久期策略仍具性价比;中信建投表示,维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向;华泰证券提出,苹果将召开FY4Q24业绩会,关注AI带来的人机交互变化。
中信证券:化债逻辑下央国企建工类企业有望率先受益,当前久期策略仍具性价比
中信证券表示,2021年地产板块政策收紧后,土拍市场景气度下滑,政府拖欠款有所积累,使得建工类企业不仅项目开工受限,且应收账款规模持续增加,流动性状况明显收紧。2024年也发生数起公开市场的建工类企业债券违约。而随着一揽子化债的持续推进,专项债资金用途也有拓宽,化债工作的推进对于消化政府拖欠款的支持力度进一步增强。
往后看,预计建工类企业流动性压力有望得以化解,违约风险缓释,债券配置价值也有所凸显。当前,存量建工类债券主体以央国企为主,资质保障明显,且期限相对偏短,在保持流动性的前提下,或可适当下沉至隐含评级AA级以增厚收益。除此之外,化债逻辑下央国企建工类企业也有望率先受益,当前久期策略仍具性价比,建议适当拉长久期,关注1-3年期AA+级以上建工类企业债券的配置价值。
中信建投:维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向
中信建投认为,指数层面,整体市场预计仍有望震荡上行:1)国内经济仍有压力,但财政政策后续有望发力接上,关注月初人大常委会财政政策指引;2)货币层面流动性预计继续维持宽松,预计后续仍有降息降准,且近期针对股市的5000亿互换便利也已落地,有望对市场形成更多支撑;3)短期主要风险点依然来自于海外,市场对短期联储降息预期有所走弱,叠加11月初美国大选,我国出口及多个高新技术领域或有政策制裁担忧。
行业配置层面,流动性宽松背景下,维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向,重点推荐景气度较高、若发生进一步制裁国内较为受益的科技自主可控相关方向。
华泰证券:苹果将召开FY4Q24业绩会,关注AI带来的人机交互变化
华泰证券表示,北京时间11月1日凌晨5点,苹果将披露FY4Q24(24年7-9月)业绩。该季苹果推出多款新品,包括iPhone 16系列、Apple Watch Series 10、AirPods 4等。华泰证券认为,AI Phone产业变化刚刚起步,或将逐步带来人机交互变化。展望4Q24及2025年,建议关注NPI P2阶段进展、AI功能渐次落地后的市场反馈以及2025年出货量级预期调整。
本文转载自“财联社”,编辑:徐文强。