随着上市公司三季报陆续披露，险资三季度持仓动态也随即出炉。据wind数据显示，截至目前保险资金三季度增持68股，减持73股，增持个股主要分布于计算机、机械设备等行业，减持个股主要分布于医药生物，电子行业。
此外，险资持仓市值增加比较高的行业分别为食品饮料、通信、交通运输行业，持仓市值减少比较多的行业分别为煤炭、钢铁行业；其中，增持比例最高的为万达信息，属于计算机行业，减持比例最高的是百洋医药。增持个股持仓市值增加最高的是贵州茅台(600519.SH)、中国电信(601728.SH)，减持个股持仓市值减少最多的是兖矿能源(600188.SH)、中信特钢(000708.SZ)。
巨丰投顾高级投资顾问赵玲对财联社记者表示，险资总体减持今年走势较为强劲的高股息风格标的，增持今年以来持续弱于市场的一些优质标的。保险资金对于个股所处高低位置进行切换，获得个股均值回归的回报。
百洋医药、兖矿能源、中信特钢遭大幅减持
财联社记者注意到，百洋医药(301015.SZ)、兖矿能源、中信特钢在三季度遭险资大幅减持。
具体来看，百洋医药2024年中报显示，泰康人寿保险有限责任公司-传统-普通保险产品、泰康人寿保险有限责任公司-万能-个人万能产品、泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红新进为该股前十大流通股东，持股数量分别为349.83万股、328.61万股、300.44万股。截至2024年三季末，上述险资对百洋医药具体持股数量未详细列出，但总体持股数量减少了9283839股。
兖矿能源方面，2024年三季度，险资完全退出了兖矿能源的前十大流通股东，持股数量从3992.05万股减少到0股，持股比例从0.88%减少到0%。
业内人士表示，险资的撤离可能反映了市场对兖矿能源短期业绩下滑的担忧，以及对煤炭行业整体前景的谨慎态度。虽然煤炭行业在中长期仍维持紧平衡状态，但短期内市场对兖矿能源的持股意愿较低。
中信特钢方面，2024年三季度中国人寿和新华保险在三季度均减少了对中信特钢的持仓，无论是市值、持股比例还是持仓数量都有所下降。其中，中国人寿减持幅度较大，市值减少了10744.25万元，持股比例减少了0.16%，持仓数量减少了800.23万股；新华保险减持幅度相对较小，市值减少了3252.97万元，持股比例减少了0.05%，持仓数量减少了247.88万股。
业内人士认为，三季度市场可能有所波动，险资或出于风险管理的考虑，减少了对中信特钢的持仓。
大幅增持贵州茅台、中国电信
贵州茅台和中国电信是目前险资在三季度持仓市值增加最高的个股；险资对贵州茅台和中国电信三季度持仓市值分别增加16.31亿元和12.61亿元。
截至2024年9月30日，保险公司对贵州茅台的持股数量为547.23万股，相较于2024年6月30日的持股数量540.75万股，增加了6.47万股。
业内人士表示，三季度市场整体情绪回暖，尤其是消费板块，包括食品饮料行业受到了主力资金的青睐。数据显示，9月26日食品饮料板块获主力资金净买入额达到116.46亿元。此外，9月的一系列稳增长政策提振了市场信心，尤其是对业绩稳定且回报率高的板块，如白酒行业是利好。
从贵州茅台自身表现看，三季度，贵州茅台的股价回暖。9月26日，贵州茅台股价逼近涨停，成功收复1500元关口。随后，茅台股价连续突破1300、1400、1500、1600元四个整数关口，重回两万亿市值。
“险资作为长期投资者，倾向于业绩稳定、分红率高的股票，贵州茅台符合险资投资偏好；通过增持贵州茅台，险资还能进一步分散投资组合风险”，业内人士表示。
财联社记者注意到，除了险资外，贵州茅台还在三季度获得机构增持，三季度，多只指数基金如上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等，均大幅增持了贵州茅台；指数基金的增持进一步提升了茅台的市场关注度和流动性。
2024年三季度末，险资对中国电信持股数量为9.09亿股，相比2024年中报时的7.86亿股，增加了1.22亿股；持仓市值方面，2024年三季度末，险资对中国电信持股市值为60.97亿元，相比2024年中报时的48.36亿元，增加了12.61亿元。
财联社记者注意到，2024年三季度末，中国电信的收盘价为6.71元人民币，而2024年中报时的收盘价为6.15元人民币，股价有所上涨。业内人士表示，险资对中国电信投资兴趣有所增加，或是因为对其未来发展看好。
对个股进行高低位切换
从险资三季度目前的调仓情况看，赵玲认为，险资的调仓一方面是个股股价表现上的高低切换，即涨多了跌多了的均值回归，另一方面是估值上的均值回归。
“举例来看，兖矿能源上半年涨11.55%，最高涨幅超40%，上半年贵州茅台下跌8.9%，最高涨幅不足2.6%,同期大盘跌0.25%。二季度末，兖矿能源近十年的估值分位数为80.99%，贵州茅台近十年的估值分位数为7.19%”，赵玲表示。
本文转载自“财联社”，编辑：陈筱亦。
