，9月最后一周，金融三部委政策和中央政治局会议超预期提振市场情绪，AH市场迎来强劲反弹，外资多头与对冲基金大举入市。港股国庆黄金周节前最后一个交易日，三大指数续持续冲高，截止收盘，恒生指数涨2.43%或501.38点，报21133.68点，全日成交额5058.38亿港元，再创历史新高；恒生国企指数涨2.88%，报7509.79点；恒生科技指数涨6.70%，报298.57点。
中金指出，上周，受金融三部委“一篮子”政策与政治局会议积极信号的提振，投资者情绪快速回暖。从资金面看，交易型和被动型资金可能是主导。对冲基金等交易性资金行动更快更灵活，与4-5月港股大涨的情形类似。同时，在市场大涨过程中，港股卖空规模同样走高，也侧面说明交易型资金的多空博弈。此外，EPFR被动型资金流入激增，不排除非机构投资者通过ETF大幅增持，这与A股与港股指数中权重较大的“核心资产”大涨现象一致。
蓝筹股表现
阿里健康(00241)领涨蓝筹。截至收盘，涨29.85%，报5.35港元，成交额19.11亿港元，贡献恒指12.94点。中信里昂发布研报称，阿里健康正在将其近期策略重点从处方药转向非药品和非处方药，这将给1P销售增长带来压力，但会提高盈利能力。该行认为，处方药的线上渗透率具有利润丰厚的优势，但其速度取决于政策。线上报销范围的潜在扩大以及与母公司一起进一步提高接受率可能是催化剂。
其他蓝筹股方面，中升控股(00017)涨14.99%，报14.42港元，贡献恒指2.47点；中芯国际(00981)涨12.34%，报20.85港元，贡献恒指15.78点；恒基地产(00012)跌3.5%，报24.8港元，拖累恒指2.17点；翰森制药(03692)跌3.23%，报20.95港元，拖累恒指1.33点。
热门板块方面
盘面上，9月29日晚间，广州、深圳发布重磅楼市松绑政策，内房股早盘高开即冲高；中资券商股集体走强，午后持续暴涨。汽车股集体高涨，乘联会秘书长崔东树预计国内新能源乘用车零售销量同比增长34%；国庆黄金周即将来临，餐饮股持续火热，情绪十分到“胃”；此外，半导体股表现强势，美光科技近日公布了超预期的第四季度财报，机构认为行业景气度有望持续回升。
1. 内房股集体持续走强。截至收盘，万科企业(02202)涨11.69%，报7.45港元；龙湖集团(00960)涨9.62%，报15.04港元；远洋集团(03377)涨12.96%，报0.305港元；融创中国(01918)涨55.03%，报2.62港元；旭辉控股集团(00884)涨18.67%，报0.445港元。
消息面上，昨日晚间，上海、深圳、广州三大一线城市集体出台楼市新政。其中，上海出台“沪七条”，降首付比例、降存量房贷，以及外地人社保满1年即可买房等；广州取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策；深圳将首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为20%。
同日，降低存量房贷利率时间明确，市场利率定价自律机制发布倡议，各商业银行应于2024年10月31日前统一对存量房贷(包括首套、二套及以上)利率实施批量调整，降为不低于LPR减30个基点。随后，工行、建行、农行和中行四大国有银行发布公告，将于10月12日起发布具体操作细则，2024年10月31日前完成批量调整。
2. 中资券商股集体走强，午后持续暴涨。截至收盘，招商证券(06099)涨24.66%，报9.1港元；中信证券(06030)涨21.17%，报20.55港元；中信建投证券(06066)涨17.24%，报8.84港元；国联证券(01456)涨21.43%，报4.25港元。中国银河(06881)涨21.2%，报7.26港元；中金公司(03908)涨11.02%，报13.9港元。
消息面上，9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，宣布了一系列重要政策举措支持实体经济与资本市场。另一方面，证监会提出推动中长期资金入市，国家监督管理总局也提到鼓励引导保险资金开展长期权益投资，央行更是首提“创设新的货币政策工具”，明确证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模5000亿元，此外，创设股票回购增持再贷款，首期规模3000亿元。
随市场情绪转暖，客户开户意愿明显增强，日均开户数激增，线上开户出现排队现象，同时，沉睡客户自主活跃度较本月前期明显增强，个人及机构客户资金进场意愿强烈。开源证券认为，稳增长和稳股市政策组合拳超预期，市场成交量有望持续放大，叠加低基数，该行预计下半年上市券商业绩同比有望明显改善。
3. 汽车股集体高涨。截至收盘，蔚来-SW(09866)涨16.79%，报56.35港元；小鹏汽车-W(09868)涨12.06%，报52.95港元；理想汽车-W(02015)涨8.37%，报108.1港元；广汽集团(02238)涨6.64%，报3.05港元；比亚迪股份(01211)涨2.9%，报283.8港元。
消息面上，9月28日，乘联会秘书长崔东树在世界新能源汽车大会上表示，预计2024年国内汽车零售销量将达到2230万辆，同比增长3%。其中，国内新能源乘用车零售销量1040万辆，同比增长34%。
崔东树还提及，在全球新能源汽车的发展正处于快速变革期内地国扮演重要角色，认为内地汽车不会被“卡脖子”，因内地供应链拥有超强的消费电子土壤，并认为欧美制约不住内地，从根上来看，内地具有超强的世界竞争力。
开源证券发布研报指出，汽车市场进入传统销售旺季，叠加以旧换新政策效果持续凸显、中秋假期终端客流增加、新车密集上市带来持续的高热度等推动，9月预计销量同环比增长。
4.半导体股表现强势。截至收盘，上海复旦(01385)涨18.82%，报14.14港元；中芯国际(00981)涨12.34%，报20.85港元；华虹半导体(01347)涨9.88%，报20.9港元。
消息面上，美光科技近日公布了超预期的第四季度财报。财报显示，美光第四财季营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元；不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。展望未来，美光预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元。
东莞证券表示，半导体行业从2024年开始进入上行周期，以存储为例，美光2024年第四财季业绩表现出色，主要受益于强劲的数据中心需求，尤其是HBM和企业NAND数据旺盛；此外，美光对下一财季指引乐观，预示后续需求旺盛。该行指，展望Q4，随着行业旺季到来和内资晶圆厂产能扩充持续推进，预计半导体行业景气度有望持续回升。
华福证券认为，国产半导体设备及零部件厂商依托自身的产品竞争力和品类扩张等能力，有望持续受益于半导体市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间或将十分显著。
5.餐饮股继续火热。截至收盘，海伦司(09869)涨31.84%，报3.52港元；九毛九(09922)涨29.24%，报4.95港元；呷哺呷哺(00520)涨33.62%，报1.55港元；海底捞(06862)涨8.67%，报19.06港元。
消息面上，近期国内促消费利好政策频出。开源证券认为，2024年以来，北京市、四川省、湖北省等多地政府先后出台系列促消费政策，其中尤以消费券最为直接，政府牵头、政企联动，共同激发居民消费动力与信心。安信国际认为，餐饮行业的特点是受消费预期的影响较为敏感，如果预期向好，业绩有望出现比较明显的反弹。
据报道，多家餐企备战国庆黄金周，湊湊在9月25日有产品上新。费大厨相关工作人员表示，即将到来的国庆假期，客流势必会有所增加，费大厨多方着手积极应对，同时在北上广深苏杭等既有区域也会持续开店，通过开新店来分流以减少顾客的等位时长，据悉，北京龙湖亦庄天街、上海荟聚等多家新店将在国庆节前开业。
热门异动股
1. 蔚来-SW(09866)表现强势。截至收盘，涨16.79%，报56.35港元。
9月29日，蔚来宣布与蔚来控股有限公司(下称“蔚来中国”)的三家现有股东——合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(有限合伙)、安徽省高新技术产业投资有限公司、国投招商投资管理有限公司签署战略投资协议。根据协议，上述战略投资者将以33亿元现金增资认购蔚来中国的新发行股份，蔚来公司也将投入100亿元现金认购蔚来中国的新发行股份。
据悉，除了本轮蔚来公司投资的100亿元人民币之外，蔚来公司还有权在2025年12月31日前根据投资交易的相同价格和条款，额外投资200亿元人民币认购蔚来中国的额外股份。公司公告称，本次投资不仅彰显了战略投资者对电动汽车产业高质量发展的坚定支持，也体现了他们对蔚来独特价值和行业领先地位的高度认可。
2. 百融云-W(06608)全天持续走强。截至收盘，涨17.85%，报10.30港元。
百融云-W发布公告称，董事会根据2024年6月21日举行的股东周年大会上公司股东通过的新股份购回授权及任何后续不时由股东批准续订或更新的股份购回授权(如适用)(统称股份购回授权)，已决议扩大股份购回计划，将购回规模增加至总金额不超过3.75亿港元及延长期限至2025年5月31日(扩大股份购回计划)。
公司认为，扩大股份购回计划将进一步展示其对自身业务展望及前景充满信心，且最终会为公司带来裨益及为股东创造价值。公司现有财务资源足以支持扩大股份购回计划同时维持稳健的财务状况。
3.阿里健康(00241)午后放量飙升。截至发稿，涨29.85%，报5.35港元，成交额19.11亿港元。
中信里昂发布研报称，阿里健康正在将其近期策略重点从处方药转向非药品和非处方药，这将给1P销售增长带来压力，但会提高盈利能力。该行认为，处方药的线上渗透率具有利润丰厚的优势，但其速度取决于政策。线上报销范围的潜在扩大以及与母公司一起进一步提高接受率可能是催化剂。
大华继显发表报告表示，阿里健康指引2025财政年度营收和净利按年分别增长10%和5.5%。报告指出，受惠于强劲的保健产品需求及阿里妈妈市场推广业务的协同效应，预期2025至2027财年经调整纯利年复合增长率上升33%。
