，伴随全球消费电子景气度弱复苏，"果链"三巨头立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)净利润均实现同比增长，且净利润增速高于营业收入增速，港股的果链公司上半年的业绩亦得到明显改善。随着苹果首款搭载苹果智能的新机Phone16将正式登场，业内人士认为，在AI等因素的带动下，iPhone 16出货预期将高出前作。同时，AI的落地也催生出了对主控芯片、内存等领域更高的需求，对于果链们而言，或迎来新的机遇。
在经历去年消费电子景气度低迷、终端需求萎缩后，今年以来，行业景气度逐步回暖，全球消费电子市场逐步迈入AI时代，越来越多的手机、PC、Pad等移动终端借助端侧AI应用的赋能，在产业复苏周期的共振下，市场需求被进一步激发。
其中立讯精密上半年实现营业收入1035.97亿元、归母净利润53.96亿元，同比增速分别为5.74%、23.9%。歌尔股份上半年的归母净利润同比增速达190.44%，达12.25亿元，增速为三家中最高。蓝思科技上半年的营业收入和归母净利润分别同比增长43.06%、55.38%，分别为288.66亿元、8.61亿元。
港股的果链公司业绩也在上半年得到明显改善，高伟电子(01415)上半年收益5.86亿美元，同比增加59.8%。丘钛科技(01478)2024年上半年未经审核收入约为76.75亿元，同比增长约40.1%，主要由于摄像头模块销售数量同比增长约30.8%。
此外，舜宇光学科技(02382)公布2024年上半年收入约188.6亿元，同比增加约32.1%；毛利约32.465亿元，同比增加约52.4%。瑞声科技(02018)上半年营收为人民币112.5亿元，同比增长22.0%，其中光学业务收入22.1亿元，同比增长24.9%。今年上半年，比亚迪电子(00285)取得收入785.81亿元，同比增加39.87%，其中消费电子业务板块实现大幅增长。
如今，AI技术的快速发展正深刻改变着智能终端，直接加速了智能手机和PC的换机周期，且推动了相关产业链价值提升。IDC数据显示，2024年第二季度，全球智能手机出货量为2.85亿部，较去年同期增长6.5%，这已是智能手机出货量连续第四个季度增长。
进入下半年，备战iPhone16成为果链们的重中之重。9月初，苹果即将举办秋季发布会，苹果首款搭载苹果智能的新机Phone16将正式登场。业内人士认为，在AI等因素的带动下，iPhone 16出货预期将高出前作。同时，AI的落地也催生出了对主控芯片、内存等领域更高的需求，对于果链们而言，或迎来新的机遇。
Counterpoint Research高级分析师Ivan Lam表示，相对于iPhone15去年下半年的表现，我们把iPhone 16的出货量预期向上提升了2到3个百分点，并预期苹果iPhone 16和iPhone15价格基本持平。
他认为，iPhone 16出货量预期增加有两方面因素影响，一方面是AI对于换机的推动；另一方面则是来自于苹果手机在一些新兴市场的增长，iPhone 16在中美日等传统市场的增加预期幅度较小，但在亚非部分地区增长预期则较大。
相关标的：
高伟电子(01415)：公司是电子移动设备的精密光学模组供应商。自2009年起，苹果购买公司生产的相机模组，成为公司最大的客户。近日，高伟电子公布6月止六个月中期业绩，收益5.86亿美元，同比增加59.8%。
比亚迪电子(00285)：2024上半年，比亚迪电子取得收入785.81亿元，同比增加39.87%；股东应占溢利15.18亿元，同比增加0.14%。今年上半年，比亚迪电子消费电子业务板块实现大幅增长。
丘钛科技(01478)：公司截至2024年6月30日止六个月的未经审核收入约为76.75亿元，同比增长约40.1%，主要由于摄像头模块销售数量同比增长约30.8%。
舜宇光学科技(02382)：舜宇光学科技公布2024年中期业绩，收入约188.6亿元，同比增加约32.1%；毛利约32.465亿元，同比增加约52.4%；毛利率则约17.2%，同比增加约2.3个百分点。
瑞声科技(02018)：集团上半年营收为人民币112.5亿元，同比增长22.0%，毛利率为21.5%，同比提升7.4个百分点，净利润为人民币5.37亿元，同比大幅增长257.3%。其中，光学业务2024上半年收入人民币22.1亿元，同比增长24.9%。
