当地时间6月20日，美国财政部发布《美国主要贸易伙伴宏观经济和外汇政策半年度报告》。在这份报告中，美国财政部并未将任何国家和地区标记为汇率操纵国。不过，日本重新被列入汇率操纵监测名单。
与此同时，日本在“外汇干预”方面的动作也频频引起市场注目。截至目前，日元对美元汇率再度逼近160关口。日本财务省5月底发布的数据显示，4月26日至5月29日期间，日本当局外汇干预操作总额约9.8万亿日元，创下新的月度纪录。
美国将日本列入汇率操纵监测名单
当地时间6月20日，美国财政部发布《美国主要贸易伙伴宏观经济和外汇政策半年度报告》。该报告显示，在截至2023年12月的四个季度中，没有任何美国主要贸易伙伴操纵汇率。不过，日本重新被列入了汇率操纵监测名单。
据悉，美国财政部依据2015年的一项法案，以三个具体标准来评估美国主要贸易伙伴的宏观经济和汇率政策：
一是该经济体与美国贸易顺差超过150亿美元；二是该经济体全球经常账户盈余超过国内生产总值（GDP）3%；三是该经济体持续单边干预汇率市场，持续净外币购买量超过该国GDP的2%。
任何满足上述三项标准的国家，都会被美方归类为需要“加强分析”的经济体之列，相当于被视为汇率操纵国。经过美国政府的审议，被认为存在汇率操纵的国家可能面临各种制裁。
在最新发布的报告中，美国财政部报告称，没有任何主要贸易伙伴满足上述三个标准，即没有任何国家和地区被标记为“汇率操纵国”。
报告指出，日本符合两项标准（经常账户实质性盈余和双边贸易顺差），被加入汇率操纵监测名单中。此前，日本在美国财政部2023年11月发布的报告中仅满足一项标准，即双边贸易顺差，因而并未被列入此名单中。但在2016年4月至2022年6月的报告中，日本都满足以上两项标准，位列监测名单中。
美国财政部报告中写道，财政部的期望是，在自由交易的大型外汇市场，只有在非常特殊的情况下，经适当的事先协商，才可进行干预。美国财政部认为，日本的外汇业务是透明的，每月定期公布其外汇干预措施。
对此，日本财务省副大臣神田真人6月21日回应称，日本重新被列入名单“没有任何问题”，报告对日本外汇政策的透明度给予了肯定。
日元对美元持续走软
再度逼近160关口
此前，日本当局“外汇干预”方面的动作频频引起市场侧目。日本财务省5月底发布的数据显示，4月26日至5月29日期间，日本当局外汇干预操作总额约9.8万亿日元，创下新的月度纪录。
但结合日元走势来看，日本当局的外汇干预的确在一定程度上减缓了日元的跌势，但并未根本性地扭转日元的贬值趋势。
Choice数据显示，截至6月21日收盘，日元对美元报159.7795，已连续7个交易日下跌，完全抹平上轮外汇干预以来的涨势。日元对美元再度逼近160关口，日本当局出手干预的风险上升。神田真人周五重申，如发现外汇波动过度，将根据需要采取适当行动。
据了解，作为采用“自由浮动”汇率制度的国家，日本当局外汇干预行动并非毫无限制。根据国际货币基金组织（IMF）的定义，连续3天的外汇干预被视为系列干预，而采用“自由浮动”汇率制度的国家在六个月内最多只能进行3次系列干预。在G7国家此前达成的外汇承诺中，外汇干预仅是一种特殊的行动，仅用于应对市场短期内的过度波动。
分析人士认为，日美利差是日元持续贬值的关键因素。日本央行在6月会议中决定了减少购债的大方向，预告将在7月份的会议上制定减少债券购买规模的具体计划。
中金公司认为，日本央行减少购债的具体计划或不一定以“购债规模的减少”表达，而是以“日本央行持有国债的存量变化”来表达。关于政策利率的加息速度，该机构认为，日本央行或在7月或9月会议前后加息至0.25%、同时不排除年内加息至0.50%的可能性。
德意志银行在最新发布的2024年下半年全球展望中表示，预计日本央行将比市场预期的更为鹰派，预计7月份将加息至0.25%，12月将加息至0.5%，随后在2025年第三季度和2026年第一季度将进一步加息25个基点。
对于日元汇率，德意志银行认为日元不会大幅走强。日本央行旨在减缓日元汇率波动，而非维持日元汇率。在日本央行渐进式政策下通胀仍可承受，日本的进出口并未对日元疲软做出反应。
