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美国头顶债务“炸弹”!新债王:明年将会出现衰退!黄金TD继续下挫

2023-11-09 14:32 来源:第一黄金网

第一黄金网11月9日讯 “新债王”、双线资本(DoubleLine)首席执行官冈拉克 (Jeff Gundlach)周三在接受雅虎财经采访时指出了美联储维持利率“更高更久”的潜在影响。

黄金TD走势概述

周四(11月9日),黄金TD微幅波动。截止发稿,黄金TD报468.50元/克,涨幅-0.43%。本交易日,黄金TD开于469.99元/克,最高上探至470.69元/克,最低触及467.25元/克。

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消息面

美国头顶债务“炸弹”!新债王:明年将会出现衰退!

这位亿万富翁和著名的固定收益投资者表示,美国33万亿美元的债务正变得越来越令人担忧,美国经济可能会在明年的某个时候陷入衰退。

更高的利率推高了美国政府的借贷成本,上个月美国债务的年化利息支出飙升至1万亿美元以上。

以下是从采访中摘录的六大重点。

1. 美债利息支出

冈拉克表示,“我担心利率会持续更长时间的原因已经很明显了,那就是我们的财政状况,但这一点没有得到足够的关注。债务利息支出呈现爆炸式增长,因为所有那些以0.25%和0.5%的利率发行的债券正在贬值,而且速度很快。

这在一定程度上是因为这些收益率几乎为零的短期债券即将到期。冈拉克后来补充道,由于现在的收益率徘徊在接近5%的水平,这些债券可能会续发。债券续发是指在特殊情况下可以延期偿还本金的债券。

2. 小企业的痛点

冈拉克指出,在低利率持续将近十年后,美联储现在计划在更长时间内保持高利率,这种转变让他在盯紧一个重大的问题。因为这种变化也发生在小企业身上,它们过去支付4%的利率,而现在是9%甚至12%,如果企业的借贷成本在更长时间内保持较高水平,这显然会出问题。

3. 经济衰退即将来临

冈拉克预计,经济将陷入衰退(如果不是已经衰退的话),“可能会在2024年第二季度。”

他后来补充道,“我们过去所有人的生活都与低利率挂钩,现在我们明白了高利率的后果,我认为我们将避免经济衰退的想法真的失去了动力。 ”

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4. 经济衰退时赤字将恶化

冈拉克认为,“在经济衰退的同时,财政状况将变得更糟,因为它当然会有强烈的回应。这种财政状况可能会导致通货膨胀。

他预测,赤字占GDP的比例最终将从6%-8%上升到9%,并补充说,更大的赤字可能会加剧通胀,并导致利率在2024年下半年走高。

5. 债务规模接近临界点

冈拉克表示,“在五年内,假设利率在更长时间内走得更高,利率达到6%,赤字占GDP达到9%......那么所有税收收入的50%将用于支付债务利息。当然,这是不可能的,因为根据国会预算办公室的预测,预算的70%是强制性支出。”

冈拉克说,“债务真的接近临界点了,这已经被我们这些老前辈谈论了几十年。”他后来补充道。

6. 抛弃科技股七巨头

冈拉克认为,“在即将到来的经济衰退中,大型科技股的表现显然将是最差的。无论什么因素导致经济衰退,它们都必须在经济下滑过程中领跌。我会离开,并选择等权重投资组合策略 ,而不是市值加权组合。可以肯定的是,我肯定会撤出美国银行股。”

美联储官员Harker重申应继续维持利率稳定

费城联储行长Patrick Harker重申自己的观点,随着美联储的大力加息行动影响向整个经济渗透,决策者应继续维持利率稳定。

“货币政策总是有滞后性。保持利率稳定,可能让滞后的影响逐渐体现出来, ”Harker在西北大学就基础设施投资发表演讲时说。

美联储将基准利率稳定在5.25%至5.5%,“可以让我们未来做出更加慎重有度的政策利率决定,我必须补充的是政策决定可能是任何一种方向,具体取决于数据反应的情况”。

今年有投票权的Harker表示,加息环境下新建基础设施项目可能受到抑制,但“有必要的修复工作还是要做,已经开工的项目将会继续”。

Harker表示,他认为通胀正在逐渐缓慢放缓,预计2024年降至3%以下,并在此后达到美联储2%的目标。

Harker表示,利率将不得不在更长时间内保持较高水平。

10月20日,美联储官员Harker再次表示支持按兵不动 称不会对数据反应过度。


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