第一黄金网10月12日讯 美东时间10月11日，美联储公布9月议息会议纪要。会议纪要显示，多数与会者认为，在未来会议上再上调一次联邦基金利率可能是合适的，而一些与会者则认为可能没有必要进一步加息。
黄金TD走势概述
周四(10月12日)，黄金TD维持小涨。截止发稿，黄金TD报452.39元/克，涨幅%。本交易日，黄金TD开于452.34元/克，最高上探至453.30元/克，最低触及449.00元/克。
消息面
美联储再一次加息可能性激增!多数会者坚持通胀目标应降至2%!
尽管通货膨胀率自去年年中以来有所缓和，但仍远高于2%的长期目标，与会者仍然坚定地承诺将通货膨胀率降至2%的目标。在这样的经济条件下，考虑到货币政策立场的显著累积收紧，以及政策对经济活动和通胀影响的滞后性，几乎所有与会者都认为，在9月议息会议上，将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%是合适的。与会者认为，维持这种政策限制将有助于在实现2%的通胀目标方面取得进一步进展，同时使公开市场委员会(FOMC)有时间收集更多数据来评估这一进展。
在讨论政策前景时，与会者继续认为，货币政策的立场必须保持足够的限制性，以使通货膨胀随着时间的推移落回2%的目标，这一点至关重要。多数与会者认为，在未来会议上再上调一次联邦基金利率可能是合适的，而一些人则认为可能没有必要进一步加息。
与会者讨论了可能影响未来政策决定的若干风险管理考量因素。由于通胀仍远高于美联储的长期目标，且劳动力市场依然吃紧，多数与会者继续认为通胀存在上行风险。这些风险包括总体供需不平衡的持续时间超过预期，以及来自全球石油市场的风险、食品价格可能出现的上行冲击、强劲的住房市场对住房通胀的影响，以及商品价格可能出现更有限地下跌。多位与会者评论称，尽管经济活动具有弹性，劳动力市场保持强劲，但经济活动仍然存在下行风险，失业率也存在上行风险。其中的风险包括金融环境收紧对宏观经济的滞后影响大于预期、工会罢工的影响、全球经济增长放缓，以及商业地产(CRE)行业的持续疲软。与会者普遍指出，重点是要平衡过度紧缩的风险与紧缩不足的风险。
在讨论经济前景时，与会者的经济预测强于此前7月份的预测，由于消费者和企业支出似乎比此前预期更能适应紧张的金融环境。与会者认为，今年后续GDP增长将受到汽车工人罢工的影响，而这些影响将被明年GDP增长的小幅提振所抵消，但影响的规模和时间高度不确定。与会者预计，2024年至2026年的平均实际GDP增长将低于今年，并将低于与会者对潜在产出增长(potential output growth)的预期。未来几年，潜在产出增长将受到货币政策行动滞后效应的抑制。
与会者预计，到2026年，失业率将大致保持不变，因为实际GDP低于潜在产出增长带来的上行压力将被劳动力市场功能进一步改善的下行压力所抵消。到今年年底，总体和核心个人消费支出(PCE)价格通胀将在3.5%左右。随着产品和劳动力市场的供需继续朝着更好方向发展，预计未来几年通胀将走低。到2026年，总体和核心PCE价格通胀将接近2%。
IMF就美国巨额债务敲响警钟
国际货币基金组织(IMF)日前警告称，美国债务形势看起来越来越不稳定，随着利率居高不下，企业违约率上升。
IMF首席经济学家皮埃尔-奥利维尔·古林查斯在周二的一场新闻发布会上表示，美国的财政状况是全球所有国家中“最令人担忧”的。
这主要是由于政府支出的快速增长。根据布鲁金斯学会最近的一项估计，美国在本财政年的前11个月已经累积了1.5万亿美元的赤字。
在周三的一次采访中，IMF财政事务主任维克多·加斯帕也表示，美国的赤字水平很高，而且看起来会持续下去。
“在政策不变的情况下，美国的债务动态非常不利。”他表示，并补充称，“现行政策的延续意味着一条不可持续的财政道路。”
今年9月，美国国债规模历史上首次突破33万亿美元。宾夕法尼亚大学沃顿商学院的研究人员警告称，这相当于2022年美国GDP的121%左右，预计未来几年这一数字将进一步激增，美国在20年内出现债务违约的风险加大。
利率上升加剧了美国所面临的债务困境。为了遏制通胀，美联储已经将利率上调至2001年以来的最高水平。高盛策略师表示，到2025年，这可能会将美国债务的借贷成本推高至创纪录水平。
与此同时，更高的利率也给企业债发行人带来困扰。仅在美国，到2024年就将有超过2万亿美元的公司债务到期。企业往往通过再融资，即借新还旧的方式来偿还债务。而美联储大幅加息显著提高了再融资成本，令企业在低成本债务到期时无力偿还，从而陷入违约，甚至破产的境地。
“债务成本上升是为遏制通胀而收紧货币政策的预期结果。然而，风险在于，借款人可能已经处于财务不稳定的境地，而更高的利率可能会放大这些脆弱性，导致违约激增，”IMF周二在一篇博客中警告称。
惠誉评级估计，今年美国高收益债券的违约率预计将达到4.5%-5%，是2021年0.7%违约率的六倍多。
嘉信理财估计，美国违约和破产的峰值可能会在2024年第一季度左右到来，因为更高的借贷成本会让实力较弱的企业陷入财务困境。
