第一黄金网8月2日讯 据《华尔街日报》报道，国际评级机构惠誉1日将美国长期外币发行人违约评级从AAA下调至AA+，以反映未来几年预期的财政恶化和美国政府日益沉重的债务负担。这是一家主要评级公司10多年来首次下调美国信用评级。可见，美国政府当前存在多种多样的风险，每一个都足以对美国经济产生巨大的影响。
黄金TD走势概述
周三(8月2日)，黄金TD维持小涨。截止发稿，黄金TD报456.38元/克，涨幅%。本交易日，黄金TD开于456.12元./克，最高上探至456.60元/克，最低触及454.54元/克。
消息面
财政恶化加剧 债务负担过重 美国信用评级被下调
当地时间8月1日，惠誉表示，此次调低评级反映了过去20年来美国相对于其他顶级经济体的“治理水平下降”，并指出了一系列重大事件所带来的金融不确定性，在这些事件中，立法僵局几乎破坏了美国国债的例行支付。
惠誉表示，美国反复出现债务上限政治僵局，常常拖到最后一刻才有解决方案，削弱人们对美国财政管理能力的信心。
惠誉还指出，美国债务负担日益加重也是一个令人担忧的问题。该机构预计，到2023年，美政府总赤字与国内生产总值(GDP)的比例将从2022年的3.7%升至6.3%，“反映出周期性的联邦收入减弱、新的支出计划和更高的利息负担”。
此外，据知情人士透露，惠誉还曾向拜登政府表示，2021年1月的“国会山事件”也是影响此次评级的一个重要因素，因为它反映出美国政权的不稳定。
据英国《金融时报》介绍，惠誉是全球市场参与者和经济学家密切关注的三大评级机构之一。穆迪(Moody‘s)仍维持对美国的AAA评级，而标普(S&P)在2011年的债务上限问题较量后，就已将评级下调至AA+。据美国政府问责署报告，美国财政部在2011年的借债成本上升了13亿美元。
对于惠誉下调信用评级的决定，美国财长珍妮特·耶伦表示强烈反对。她称，“惠誉评级今天宣布的调整是武断的，而且是基于过时的数据。”
耶伦说：“惠誉的定量评级模型在2018年至2020年期间显著下降，尽管我们看到惠誉做出决定所依赖的许多指标都取得了进展，但惠誉现在才宣布修改评级。”
报道指出，较低的信用评级通常会增加一个国家在债务市场上的借贷成本。然而，目前尚不清楚这种情况是否会出现。
美国通胀已降至1.4%!
尽管美联储认为，通胀在2025年之前不会回到目标水平，利率必须在更长时间内保持在较高水平，但WisdomTree的一份新研究报告认为，通胀已经得到控制，衰退的风险仍在上升。
根据WisdomTree欧洲大宗商品和宏观经济研究主管Nitesh Shah的说法，美联储目前的路径可能会远远超过其通胀目标，并将美国经济带入衰退。
Shah在最新的《黄金展望》报告中写道:“可以说，美国的通胀正在大幅下降。”然而，消费者价格指数(CPI)计算中陈旧的住房数据掩盖了现实。WisdomTree计算的另一种通胀指标(用实时住房指标代替住房通胀)显示，美国的整体通胀率为1.4%，而不是美国劳工统计局(BLS)官方的4.1%，而使用实时指标计算的核心通胀率为2.1%——几乎与美联储的目标通胀完全一致。”
Shah指出，劳工统计局官方报告中使用的住房通胀指标目前在过去12个月里为8%。“然而，我们的替代指标显示住房价格上涨了0.5%，”他说。“这一单一变量的变化将极大地改变美联储对通胀的描述，并表明美联储应该停止加息。”
他引用了美联储最新的点阵图，该点阵图显示，联邦公开市场委员会(FOMC)成员仍预计将进一步加息。他说:“这可能会做得过火，增加经济衰退的风险。”“一旦考虑到滞后因素，快速加息可能会产生巨大影响。”
如果以收益率曲线倒挂来衡量衰退风险，Shah认为，到2024年中期，美国经济陷入衰退的可能性为70%。
“纽约联储的模型在预测过去的经济衰退方面有着相当好的记录，因此很难忽视这一警告信号，”他表示，并补充称，随着衰退风险上升，投资者应将黄金视为“防御性资产”。
Shah指出，黄金历来在经济紧张时期表现良好。他写道:“如下图2所示，当综合领先指标(图3)大幅转负时，黄金表现积极，而股市往往表现消极。”“黄金的表现也优于美国国债，后者被视为具有竞争性的防御性资产。”
Shah使用WisdomTree的黄金定量模型来研究最近推动金价上涨的因素。他表示:“我们可以看到，通胀正在放缓，因此对金价的支撑比去年要少。”“投资者对黄金情绪的回升(以投机仓位衡量)已基本趋于稳定。债务上限的延长，以及小型银行危机的过去，(迄今)没有产生任何重大的系统性影响，已经软化了投资者对黄金的需求。”
然而，他补充说，与2022年相比，美元的下跌正在为黄金提供支撑。
