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5月12日上午10时,安诚财险1.7137亿股股权的拍卖正式结束,因无人出价,最终流拍。这笔由安诚财险第四大股东重庆市公路工程(集团)股份有限公司所持的股权,因股东陷入借款合同纠纷案件成为被执行人,所持处于质押状态的安诚财险股权,也两度陷入拍卖的境遇,只是尽管均是以评估价7折的价格起拍,也未能吸引到意向方。
两度折价拍卖,均已流拍告终
安诚财险股权,再上拍卖台。5月11日10时至12日10时,重庆市公路工程(集团)股份有限公司持有的安诚财险1.7137亿股股权,由重庆市第一中级人民法院在阿里资产司法拍卖平台上进行竞拍,只是,从预告到拍卖过程中,尽管已有2170次围观,30人设置提醒,但无人报名参与拍卖。
据公开信息,重庆市第一中级人民法院受理借款合同纠纷案,涉及被执行人重庆市公路工程(集团)股份有限公司持有的安诚财险23500万股股权。根据中国资产评估协会的报告,以2022年7月8日为评估基准日,该笔股权评估价为3.76亿元。以此计算,此次拍卖的安诚财险1.7137亿股权,对应评估价约为2.742亿元。从拍卖信息来看,起拍价定为1.92亿元,约以7折折价拍卖。但显然,折价后的股权,也并未引来真正的意向购买方。
这并非此笔股权的第一次“流拍”,2022年11月,重庆市第一人民法院对重庆市公路工程(集团)股份有限公司持有的安诚财险1.75亿股股权进行网络司法拍卖,股权对应评估价为28000万元,起拍价19600万元,同样定为评估价的7折。但该次拍卖因“案外人对拍卖财产提出确有理由的异议”而被撤回。
据公开资料,重庆市公路工程(集团)股份有限公司为安诚财险第四大股东,共计持有安诚财险24000万股股权,持股比例5.8881%,所持股权均处于冻结状态,其中23500万股被质押。
“一方面,市场对于处于冻结和质押状态的股权认可度相对偏低,担心竞拍受让后存在风险隐忧,因此观望者会比实际参与者要多”,一位保险公司相关负责人向分析指出,另一方面,“则是资方会考虑持股股比,若股比较低,难以对保险公司的经营产生影响,那么有实力的资本也将‘兴致大减’”。
此外,安诚财险股权拍卖遇冷,并非个例。近年来,不少中小保险公司股权正面临频繁转让,却难顺利落地的困境。举例来说,2022年11月21日,中民投资本管理有限公司持有的2.69亿股长城人寿股权,尽管以评估价的7折折价起拍,但最终因无人出价而流拍。
曾在去年9月、12月两度挂牌所持同方全球人寿50%股权的同方股份,在今年4月末公告称,自挂牌后,多家意向方与公司取得联系。根据市场情况,公司对转让同方全球人寿50%股权事宜做过一次价格调整,并适当延长挂牌周期,但在挂牌期间内,各方暂未对摘牌事宜达成一致。最终决定暂时停止挂牌。
“保险公司盈利周期较长,且近年来行业处于转型期,中小型保险公司业绩波动,经营难度加大,导致股东回报难如预期,因此股权吸引力下滑”,前述保险公司负责人分析道。
安诚财险保费增长乏力,内控存隐患
此外,拍卖标的的成色如何,也是关键。
成立于2006年末的安诚财险,目前注册资本40.76亿元,股东19家,实控人为重庆市国有资产监督管理委员会。重庆国资通过重庆市城市建设投资(集团)有限公司、重庆渝富资本运营集团有限公司、重庆水务集团股份有限公司等6家国有企业持有安诚财险股份,合计持股比例约6成。
值得一提的是,除重庆市公路工程(集团)股份有限公司所持2.4亿股股权处于冻结状态外,安诚财险目前还有13.94亿股股股权处于质押状态,约占总股比的34%。
经营业绩方面,从近5年成绩单来看,安诚财险保费收入增长乏力,且持续波动,2018年至2022年分别收入41.17亿元、45.1亿元、38.17亿元、41.5亿元和45.26亿元。利润表现也并不稳定,2018年实现0.37亿元净利润的安诚财险,却在2019年出现4.3亿的亏损,尽管此后三年保持为盈利状态,分别实现净利润0.09亿元、0.41亿元和0.31亿元,但盈利能力相对有限。
从业务结构来看,安诚财险一直以车险业务为主,早期车险业务占比一度达近9成,且多出现承保亏损。近年来,安诚财险推进业务结构调整,2022年,安诚财险车险业务保费收入为23.71亿元,较上年压降约10%,占比约5成,营业利润也实现扭亏为盈,揽入2994万元,不过,第二大险种健康险业务的营业亏损,则达到了1.39亿元。此外,值得一提的是,2022年安诚财险应付退保费为0.79亿元,同比增超315.78%。
内控方面,安诚财险也存在一定隐忧。4月25日,山西银保监局下发罚单,直指安诚财险一支公司负责人及一员工制造三车追尾的骗保行为。两名涉案人员被判诈骗罪,并被陕西银保监局做出禁业4年的处罚。安诚财险该支公司也因员工行为管理不到位被作出处罚。
今年1月,银保监会通报四家保险公司偿付能力数据不真实的问题,其一即是安诚财险。根据通报,安诚财险偿付能力数据存在两大问题,一是未按规定计提最低资本。该公司1季度、2季度偿付能力报告中部分股票基础因子使用错误,导致少计提最低资本156.6万元、354.4万元;二是风险综合评级数据填报不实。安诚财险2022年1季度、2季度风险综合评级数据中,销售人员、核保核赔人员、分支机构高级管理人员数量和离职率,以及保险合同争议诉讼案件败诉率等43项数据填报不实。
“中小财险公司目前在车险业务方面难以形成竞争优势,推进业务转型则必然经历阵痛期。对于安诚财险而言,需要进一步明确市场定位和战略方向,在合规的前提下,基于自身积累与业务优势布局”,一位保险业内人士建议道。