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美联储强势鹰派令伦敦金重启跌势 但2023年金价有望重返高位?

2022-09-28 10:37 来源:第一黄金网

第一黄金网9月28日讯 日内亚盘时段,伦敦金小幅下跌,目前交投于1625美元/盎司下方。上一交易日,受到美元回调和市场对全球经济衰退担忧的影响,伦敦金一度反弹至1642美元/盎司附近。但由于美联储持续强化加息预期,伦敦金重启跌势。

周三(9月28日)伦敦金开盘报1628.13美元/盎司,截至发稿,伦敦金暂录得1624.41美元/盎司,跌幅0.30%。

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美联储继续收紧政策可能会导致经济严重衰退

9月27日,Incrementum AG董事总经理Ronald-Peter Stoeferle说,如果美联储继续收紧政策,美元走强,可能会发生严重衰退。

他说:“我们看到美联储现在非常激进。此外,我们看到量化紧缩开始生效,9月份每月出售950亿美元(资产)。我们看到美元如此强劲,对我来说,这些因素预示着不是温和的衰退,而是严重的衰退。”

为了帮助降低通货膨胀率,今年美国的通货膨胀率达到了40年来的最高点,美联储今年已将利率上调了300个基点。8月份的总体通胀率为8.3%。美联储也开始出售资产负债表外的资产。

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不过,Stoeferle表示,持续收紧的可能性不大。他表示:“形势将出现180度大转弯,美联储将结束紧缩政策。”他说:“我认为,在未来几周内,我们将看到通货膨胀率大幅下降。这将给美联储官员一些回旋余地。”

美元指数目前在114点左右徘徊,今年已经上涨了18.9%。Stoeferle表示,强势美元可能会起到破坏性的作用,尤其是对拥有美元计价债务的新兴市场而言。

Stoeferle表示,美元指数走强主要是由于欧元走弱,因欧盟在能源和经济危机中苦苦挣扎。美元汇率篮子中有57.6%是欧元。他解释说:“这主要是因为欧元兑美元走软。展望未来,我可以很清楚地预测,美元兑许多其他G7国家将走强。

伦敦金今年以来下跌10%以上 2023年有望重返高位

今年迄今为止,伦敦金价格已经下跌了10%以上。然而,伦敦金今年的大部分跌幅是由于美联储积极的紧缩政策,这引发了美元的强劲反弹。整个夏季和9月份,美元指数一直在20年高点附近徘徊。由于这些因素仍在继续,伦敦金将面临更多的痛苦。

在非常鹰派的美联储对抗顽固通胀的背景下,美元走强。在9月连续第三次加息75个基点后,美联储预计将在11月再加息75个基点,12月再加息50个基点。这将使目标区间保持在4.25-4.5%。

美国债券的实际收益率也在攀升,令伦敦金承压,因为收益率上升增加了持有伦敦金的机会成本。

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鉴于所有这些因素,投资者已不再购买伦敦金。世界伦敦金协会(World Gold Council)的数据显示,自4月份以来,伦敦金持有量下降了近9%。今年8月,伦敦金ETF的流出达到51吨,这是连续第四个月出现净流出。很明显,9月份市场将出现进一步的资金流出。

尽管这些迹象都对伦敦金不利,但荷兰国际的中期展望更具建设性,因美联储放宽政策的初步迹象可能提振金价。荷兰国际的大宗商品策略主管Warren Patterson表示:“美联储的加息周期出现任何放缓的迹象,都应该开始为金价提供一些支撑。为了实现这一点,我们可能需要看到通货膨胀明显下降的一些明显迹象。”

荷兰国际认为,2023年通胀将“大幅”下降,这将使美联储能够在2023年下半年开始降息。他还表示:“在2023年下半年我们看到宽松政策的假设下,我们预计金价将在2023年继续走高。”

Patterson表示,另一个对伦敦金有利的潜在因素是,反向的收益率曲线预示着经济衰退的迫近,这些担忧可能会促使一些投资者寻求伦敦金等避险资产,尽管在短期内,利率上升可能会在一定程度上抵消这种情况。

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