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2-5年期收益率曲线一度倒挂 美债不平静 1770成黄金阻力

2022-07-06 10:37 来源:第一黄金网

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第一黄金网7月6日讯 一个备受关注的的波动率指标飙升至2020年3月市场因为疫情而崩盘以来的最高水平。值得注意的是,发生在在美国经济衰退风险持续加大的背景下,风险情绪也随之持续抬升,对贵金属市场构成巨大的支撑。

现货黄金走势概述

周三(7月6日)亚市早盘,现货黄金在昨日暴跌之后小幅反弹,金价现报1769美元/盎司附近。截止发稿,现货黄金报1771.21美元/盎司,涨幅0.37%。

黄金 (5).jpg

由于对经济衰退的担忧加剧支撑了美元指数黄金价格正在1770美元/盎司以下徘徊。就本交易日而言,美联储会议纪要的发布将为金价提供进一步的方向。

黄金技术分析

Dua表示,从黄金日线图来看,在跌破1月低点1782.68美元/盎司所在的水平支撑线后,金价跌势加速。20周期指数移动平均线(EMA)在1817.42美元/盎司,这是金价反弹面临的主要障碍。

与此同时,相对强度指数(RSI)已经跌至40.00下方,预示着金价未来还会进一步下跌。

消息面

2-5年期收益率曲线一度倒挂 美债不平静

一个备受关注的的波动率指标飙升至2020年3月市场因为疫情而崩盘以来的最高水平。

一方面,持续存在的通胀和美联储紧缩政策承诺令美债遭遇至少半个世纪以来最猛烈的抛售,另一方面,经济衰退的风险上升,在投资者将美国国债作为避险资产时,这个隐忧一直在下拉收益率水平。

两股力量周二反复拉锯, 基准10年期美国国债收益率在海外交易中一度上涨10个基点至2.98%,但后来由于经济忧虑再度涌现,收益率涨势逆转,最低跌到了2.8%。

盘中,2年期收益率一度自6月中旬以来首次略高于10年期收益率,并且自2020年3月以来首次高于5年期收益率。这种曲线倒挂现象表明市场认为经济放缓最终会导致短期利率下行。

太平洋投资管理公司(Pimco)的基金经理Erin Browne预计,今年债券“不会有夏季常见的平淡景象”,预计在有明确信号显示通胀见顶前,市场将渡过一段艰难时期。

上周五 ,衡量美债30天期隐含波动率的Ice美银波动指数创出疫情爆发以来的最高水平,引发金融市场的恐慌。数据显示,一项衡量流动性的指标也达到疫情爆发以来最差水平,进一步放大了债市的波动。该指数数值越高,表明未来债券价格偏离公允价值的程度越大。

美债2.jpeg

在经济前景和美联储的利率路径明朗化前,这个全球最大债券市场的拉锯战不太可能消退。 美联储周三公布的会议纪要和周五发布的非农就业报告或将为投资者提供相关线索。

虽然就业报告预计将显示6月就业增长放缓,但美联储主席杰罗姆·鲍威尔已经明确表示,他关心的重点是提高利率以抑制通胀,但这引发了越来越多的人对经济将陷入衰退的猜测,就像1980年代初沃尔克执掌美联储时那样。

“最重要的问题是,如果经济继续走下坡路,鲍威尔对扮演沃尔克这样的角色能容忍到几时,”花旗利率策略部门董事总经理William O’Donnell表示。“在这个问题解决前,波动率一直会保持高位”。

与此同时,包括日本投资者在内的一些重要长线买家基本上都在观望,等待经济和美联储政策轨迹的进一步明朗化。

“在波动性方面,我们非常紧张,如果接下来的三次会议上美联储再次大幅加息,且经济和通胀放缓,情况又会发生变化,”三菱日联金融集团美国宏观策略主管George Goncalves表示 。 “这是商业和利率政策周期中最让人看不清的节点。”

截止纽约时间下午4:20,2年期国债收益率下跌0.6个基点,报2.8265%。

中美新动向

美国财政部长耶伦与中国副总理刘鹤周二举行电话会议,双方讨论中美总体经济和金融发展,以及物价上涨和粮食安全挑战下的全球经济前景,这次通话是两人自2021年10月以来首次直接进行讨论。

中美贸易.jpg

针对中方持续呼吁美方取消全部对华加征关税,白宫周二回应称,拜登政府仍在考虑关税相关选项,不过Politico报道称,美国总统拜登仅考虑对价值100亿美元的中国商品取消关税,同时为企业启动新的豁免申请程序。


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