近年来，伴随国家经济转型升级叠加对可持续发展的日益重视，随着环境、社会以及治理（ESG）理念被国内市场投资者逐渐熟知与接受，与之相关的ESG投资热潮亦在国内资本市场持续涌动。
投资者如何将ESG相关因素纳入投资以及战略决策之中？上市公司又应如何将ESG和气候相关的风险纳入战略的考量中？日前，MSCI ESG和气候研究部门发布主题报告《ESG与中国战略性政策转变的联系》。
MSCI大中华区营运决策委员会主席兼董事总经理吴佳青表示，今年是MSCI将中国A股纳入新兴市场指数的第四年，也是MSCI对中国A股进行ESG评级的第四年。得益于中国政府和监管对ESG和气候议题的重视和政策的推动，ESG和气候的议题在国内资本市场上一直保持非常高的热度。
“特别是中国近期的战略政策，比如说碳中和、共同富裕、人口政策，以及监管方面如对上市公司环境披露的要求等等，这些都反映了中国政策重心正向解决环境和社会问题作调整，聚焦可持续和公平的发展。”吴佳青说道。
她表示，在这样的大背景下，MSCI ESG和气候研究部门最新发布的主题报告旨在聚焦碳中和转型、共同富裕、缓解人口老龄化影响这三项国内近期的政策重点，将报告充分地落到中国市场，破解中国国内相关企业面临的挑战和机遇。
“从中国的角度看，大部分中国的金融机构都了解ESG、气候的重要性，但是在如何使用方面仍有困惑。”吴佳青这样认为，“相比之下，海外金融机构则拥有更丰富的经验，从广泛的金融行业的角度而言，原来引领ESG投资的以公募为主、资管为主，现在海外的保险、零售、财富管理公司已完全跟上了ESG投资的步伐。”
因此帮助国内的金融机构尽快了解和熟悉ESG投资，使用相关ESG工具和数据来建立自己的ESG投资战略，特别是将工具运用到日常投资的战略、风险管理和投资产品上，是当务之急。
从ESG的具体指标来看，在环境因素方面，MSCI分析认为，中国的经济当前仍较依赖以化石燃料为主的能源系统，在经济社会稳定、能源安全的大前提下要实现碳达峰、碳中和，仍面临着挑战。因此加大对于可再生能源在内的各类清洁技术、低碳转型技术，以及企业的投资，才能较好地平衡整个组合层面的气候风险，捕捉绿色机遇。
同时MSCI也提到，我国目前在全球可再生能源装机总量最高，市场增速同样较高，而且在电动汽车、绿色数据中心、智能电网、光伏逆变器等清洁能源核心设备方面处于领先地位。在抓住清洁技术市场增长机遇并且使其变现方面，中国企业非常明显地领先于全球同业企业。
在社会因素方面，MSCI认为，保障员工权益以及保障消费者权益是保障社会公平、实现共同富裕的重要组成部分。其中以保障员工权益为例，在过去的一两年中，有关临时工和外卖平台间雇佣员工的薪资与健康保护，“996”超长工作时间等事件均是市场中热议的话题。
MSCI ESG与气候研究部的分析师董越表示，在MSCI评级中，有收集和选取非常有特色的关于员工权益方面的数据指标。指标显示，在MSCI所覆盖的公司中，三分之二的中国公司都提供了非薪资福利，这也是国内公司做得非常好的地方。不过，与此同时，很少有公司定期评估员工对于公司和工作的满意度。另外，在员工的健康与安全问题上，相关的政策也很少能够覆盖到外包人员和合同工。
此外，董越还提及，社会因素的另一大关注重点是人口老龄化。为应对人口老龄化的影响，未来减少性别和年龄歧视，保障更加多元、公平和包容的工作环境才能更好地利用我国的潜在劳动力，实现以人才红利取代人口红利。
