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央行竞相推出宽松政策 全面货币战争山雨欲来 伦敦金成乱世英雄?

2019-09-11 17:38 来源:第一黄金网

第一黄金网9月11日讯 周三(9月11日)伦敦金震荡走高,由于全球央行财政刺激措施的预期提振了风险情绪,加大了全面爆发货币战争的可能性,有分析指出,伦敦金的避险功能将继续对金价形成支撑。

周三伦敦金开盘报1485.83美元/盎司,金价上行阻力留意1500美元关口,下方支撑位留意1484.65美元一线。截至发稿,伦敦金暂录得1493.95美元/盎司,涨幅0.55%。

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各国央行不断推出宽松货币政策 增加货币贬值可能性

周三(9月11日),随着美债收益率在两大经济体贸易谈判前景回暖之际走高,市场也在等待欧洲央行本周决策以及美联储下周政策会议。法国巴黎银行表示,至少10家新兴市场央行将在本月降息。

全球最大资产管理公司贝莱德首席投资长瑞克.里德(Rick Rieder)建议,如果各国央行推出激进的货币政策宽松政策,投资者应持有一些伦敦金,以保护自己。

Rieder称,到目前为止,世界各国央行的举措在将通胀率推回到2%的目标水平方面收效甚微。各国央行必须推高通胀的唯一其它选择是贬值本币。尽管以历史标准衡量,货币政策刺激的规模似乎很大,但各国央行仍只是拿起了一把刀。

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各国央行积极压低本币汇价的最终结果将意味着债券收益率必须大幅下降,并增加全球货币战争的威胁。实际利率肯定需要为负,而且实际上要比竞争对手的实际利率更负。

具有讽刺意味的是,竞争性贬值所带来的以邻为壑的影响,几乎肯定会引发一些国家的反应,这些国家原本可能根本不需要采取货币贬值的措施,这加大了全面爆发货币战争的可能性。

在这种潜在环境下,投资者应考虑投资房地产等不动产,以及伦敦金等全球货币资产。

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2019年,伦敦金的牛市行情令人难以置信,今年到目前为止,伦敦金价格飙升了20%以上。随着各国央行为应对全球经济增长放缓而放松货币政策,金价本月触及6年高点。交易商预计欧洲央行本周将推出更多刺激措施,而美联储下周料将再次降息。

交易商已消化美联储在9月17-18日会议上降息25个基点,以及在明年年底前降息逾100个基点的预期。最终,美联储有望在未来两年内将利率降至零。美国利率下降给美元和债券收益率带来压力,同时大幅提升了贵金属等资产的吸引力。

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虽然,近期受贸易摩擦缓和、英国脱欧形势渐趋明朗影响,市场风险偏好有所回暖,金价连续四天下跌,创8月13日以来新低至1484.65美元/盎司。但在避险方面,伦敦金需求一直在扩大。

分析师:伦敦金的避险功能仍将继续支撑金价

由于许多投资者担心经济衰退即将来临,伦敦金和美国国债价格上涨。美国全国广播公司财经频道(CNBC)的吉姆·克莱默(Jim Cramer)表示,美国国债和伦敦金等避险资产会“大幅上涨”。

贝莱德(Blackrock)首席投资官Rick Rieder表示,投资者们还是应当在投资组合中配置一些伦敦金,因为未来各国央行可能会采取更加激进的货币政策刺激经济,这可能导致国债收益率低于零。

金价在周三小幅走高,结束了因技术性买盘而连续四天下跌的势头。投资者在等待欧洲央行会议,市场普遍预期欧洲央行将降息。

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CMC Markets市场分析师Margaret Yang Yan表示:预计欧洲央行将进一步将利率下调至负值。此次会议可能成为金价上涨的潜在催化剂,投资者已开始消化降息预期。有消息人士表示,欧洲央行决策者倾向于一项包括降息、承诺更长时间维持低利率以及补偿银行负利率副作用的方案。

Yan补充说,鉴于金价已从近期高点大幅回调,投资者正在逢低买进。受到风险偏好普遍上升的影响,金价在不到一周的时间里下跌了4%以上,跌幅超过60美元。

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虽然伦敦金市场本周走低,没能维持住1500美元/盎司大关,不过作为避险保值资产,伦敦金的价值仍然被看好。无论是各国央行接下来的举措,还是贸易争端的持续进行,都给伦敦金一定的支撑,金价崩盘的可能性比较低。

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