第一黄金网5月18日讯
今日受隔夜外盘重挫影响，亚太股市全线下挫，沪指开盘下跌0.71%，多数板块均飘绿。那么明日股市行情如何呢?请随第一黄金网小编一起了解。
股市行情
电气设备：印度电力市场发展大有可为 荐8股
投资要点：
印度人均用电量长期低于世界平均水平。2012年印度人均用电量883千瓦时，2016年印度人均用电量1075千瓦时，仅为世界平均水平的1/3。印度的用电人口在总人口中的比例为78.7%，同样低于84.6%的世界平均水平。印度拥有全世界18%人口，但是仅消耗全球6%的一次能源。印度每年的电力缺口在12%-14%。由于长期存在电力缺口，每个邦的电力资源都是按照配额来分配。与之形成鲜明对比的是，印度GDP正处于快速增长期，2015年印度GDP总规模为2.09万亿美元，2000-2015年印度GDP平均增长率为6.99%。
根据历史经验，在人均GDP水平提升之后，以空调、冰箱、汽车为代表的现代消费品将会出现销售量的大幅增加，而这也会进一步提升人均用电量。
政府高度重视缺电问题，电力市场发展机遇凸显。印度作为全球第三大电力生产国和第四大电力消费国，政府高度重视缺电问题。印度总统莫迪在2014年竞选期间承诺为所有印度居民提供稳定的电力供应。
根据国际能源署的预测，2013-2040年印度市场的电力总需求有望从897太千瓦时增加到3288太千瓦时，复合年增长率为4.9%;2013年印度国内的总发电量为1193太千瓦时，长期增长空间巨大。2000-2013年，印度年均电力投资额约320亿美元，预计2014-2035年累计电力投资额将达1.56万亿美元。
发电侧：电量短缺问题逐步得到改善，火电贡献超过八成。根据世界银行的预测，印度GDP增长率在7%以上的同时，电力增长率要保持在10%以上。2012-2017年，印度装机容量逐年增长，年复合增长率10.34%;但发电量年复合增长率仅为6.03%，远远低于装机容量增速，可见电力行业的管理能力有待提升。
近年来，印度电网负荷始终高于总电力装机，但缺口在不断下降，电量短缺问题逐步得到改善。目前火电发电量在总发电量中占比超过八成，但新批煤电项目受限，且部分燃煤依赖进口，因此比例上有望下降。此外，可再生能源发展迅速，光伏发电是最大亮点，2012-2017年复合增长率高达67%。
输配电侧：电力设施建设落后，电力调度体系松散。印度的电力基础设施建设落后，电力设备和电力线路老化严重，且偷电现象普遍。印度在输配电环节的损耗率高达22.7%，部分地区的输配电损耗率甚至超过50%，印度电力公司不堪重负。
根据第三方机构报告，未来10年，印度预计投资449亿美元(约合人民币3098.1亿元)用于智能计量、配电自动化、电池储能及其他智能电网市场领域。同时，受限联邦制带来的约束，国网公司与邦电力公司无管理关系，导致印度的国网调度中心只有建议权没有调度权，在处理应急问题上缺少手段，导致历史上大停电事故的发生。
投资建议：由于印度本土电力设备行业水平较为落后，外资公司如西门子等在多个领域占据主导地位，且印度政府也通过进口税费的调整来保护弱小的本土企业。印度快速发展的经济带来的电力缺口是现实问题，中国企业如果能在金融机构的扶持下，通过本土化设厂等方式，把握这一历史机遇，将有望充分发挥中国电力设备制造的国际竞争力。
我们认为“一带一路”是长期国策，在“十三五”期间一批有实力的装备制造企业将会在金融机构扶持下加速走出去，在电力设备同行业公司中特变电工的海外项目订单规模最大、建成和在建工程最多，重点推荐特变电工。我们同时积极关注平高电气、许继电气、中国西电、海兴电力、思源电气、中能电气、科达洁能等优质企业的海外业务扩张动态。
信息科技：技术与数据的完美结合 荐4股
事件：谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo与北美第二大打车软件商Lyft达成了关于自动驾驶技术的合作协议，双方将在项目试点和产品开发上共同合作，推动自动驾驶技术的发展与普及。
简评技术与数据的完美结合此次Waymo与Lyft的合作，实现了技术与数据的完美结合，Waymo将为Lyft打造自动驾驶共享车队提供技术支持，而Lyft对Waymo的价值则在于为其提供更多的自动驾驶系统装车量，通过向其开放数据帮助其更好地调试其自动驾驶系统。该合作有望形成首个无人驾驶生态，对现有的共享出行、整车制造、无人驾驶格局形成一定的影响。
各领域巨头重度合作已成为无人驾驶发展趋势无人驾驶作为人工智能的综合性应用，绝非是一家或者几家巨头就可实现的，各领域巨头重度合作已成为无人驾驶发展趋势，科技类公司间不仅需要强强联合，例如前不久intel收购mobileye，在芯片+算法上实现了整合;也需要科技类公司和传统车厂的深度合作，例如Waymo去年与今年前不久分别达成了与菲亚特-克莱斯勒和本田的合作、通用汽车入股Lfyt。
关注无人驾驶龙头我们看好无人驾驶的推进速度及深度，预计随着技术的不断成熟和行业的不推演进，龙头领军企业的业绩及估值均可实现显著的提升。我们建议关注无人驾驶三个方向：1)无人驾驶设备供应商，包括硬件领域的激光雷达制造商、软件领域的高精度地图商、ADAS提供商;2)无人驾驶整体解决方案提供商，未来有望诞生行业霸主集团的蓝海;3)智慧交通运营服务商及共享经济提供者。建议重点关注：索菱股份、东软集团、路畅科技、千方科技等。
家用电器：风格切换安全至上 荐2股
本周核心观点：
本周主题性投资的风格切换可能会又出现，所以我们还是对家电板块整体还是偏谨慎;本周我们持续看好二线细分龙头的基本面，尤其是具备较强业绩支撑的品种，如：九阳、万和。
我们对二季度的绝对收益品种还是持相对谨慎态度，主要因为其基本面确实出现了增速放缓的迹象，反观二线品种还具备较强的安全边际，从基本面的增速和它的估值的角度来讲，也还是有一定的绝对收益空间和相对收益的安全性。
行业数据：本周家电指数下滑1.51%，同期沪深300指数上涨0.08%，上证综指下跌0.63%，家电板块跑输沪深300指数1.59个百分点。
美国公布API和EIA原油库存数据，原油库存在减少，致使油价缓慢上行;大宗商品方面，铜库存下滑，且受货币政策影响，市场需求预期上升，本周铜价收于5,538.50美元/吨，较年初上涨1.04%;本周铝价收于1873.50美元/吨，较年初上涨11.06%。
据产业在线监测，截至今年2月，2017冷年(2016年8月～2017年7月)家用空调总生产量6590.6万台，同比增长43.3%，内销出货量3791万台，同比增长55.6%，出口总量2356.3万台，同比增长13.1%。生产量、出货量、增长率均创历史新高。而截至3月底，整个空调行业总库存突破4000万台。其中，3月家用空调共生产1426.8万台，同比增长32.6%;销售1484.88万台，同比增长24.9%。
公司资讯：
格力电器：董事长董明珠持续两天增持公司股份，共增持4万股美的集团：调整股票期权和限制性股票激励计划的行权价格和授予数量，行权价格和数量均有所下调苏泊尔：公司董事苏显章减持公司股份7.76万股中信建投家电组合：
三花智控：主业增速30%+，收购汽零资产后估值偏低美的集团：主业稳定增长，库卡、东芝资产整合预期加速。
青岛海尔：业绩略超预期，GEA并表后业绩突出老板电器：房地产数据保证厨电增速无忧，新品类提供增长点飞科电器：产品涨价逻辑顺畅，个护小家电龙头估值合理有优势格力电器：空调销售数据向好，高分红加固公司价值。
交通运输：客座率票价双涨 荐3股
市场综述：
东方航空、南方航空、中国国航公布2017年04月运营数据。东方航空、南方航空、中国国航收入吨公里同比增速分别为9.60%、10.66%和4.90%，其中客运人公里同比分别上升9.10%、8.74%和4.50%;投入运力方面，可用吨公里同比分别上升10.50%、8.24%和2.70%;总载运率方面，东方航空、南方航空、中国国航同比分别变化-0.57pct、+1.56pct和+1.50pct至68.95%、71.66%和71.20%。
国内客运：2017年04月，东航、南航、国航国内航线客运人公里同比分别上升8.20%、9.44%和2.60%;投放运力方面，东航、南航、国航国内航线可用座公里同比分别上升8.10%、7.25%和2.60%;4月客座率情况，东航、南航、国航国内航线同比分别变化+0.04pct、+1.66pct和-0.00pct至83.50%、82.95%和82.60%，环比变化+0.34pct、+0.52pct和-0.40pct。
国际客运：2017年04月，东航、南航、国航国际航线客运人公里同比分别上升10.90%、8.51%和9.40%;投放运力方面，东航、南航、国航国际航线可用座公里同比分别增加14.30%、9.32%和6.70%;4月客座率情况，东航、南航、国航国际航线同比分别变化-2.35pct、-0.62pct和+1.90pct至77.65%、82.37%和78.40%。
数据点评：4月，行业整体RPK及票价水平环比均实现正增长，行业处于景气上行通道(参考航指数数据)。三大航同比及累计同比数据稳定增长，虽然环比数据出现不同程度下滑，尤其是国航受到首都机场跑道维修的影响4月环比数据下滑最明显，但不影响供需边际改善趋势，产投效能稳步提升。
投资建议：客座率票价双涨可期，机场提价影响有限，三大航业绩提升的股价效应逐渐显现。收入端来看，三大航的国内线客座率都接近流量绝对溢出的临界值(85%)，国际线在航司积极的运力调整下运营压力将得到逐步释放;同时，今年国航首先开始实行全面的提价战略，随后东航南航跟进，在国内市场流量充足、国际市场压力缓解的前提下，票价水平存在提升条件，预计量价齐升趋势可以保持。而成本端来看，近期油价汇率相对平稳，机场提价政策对三大航的影响有限。
重点推荐运力调整力度大，配合最先提价，且存在混改预期的中国国航，建议关注东方航空、南方航空。
风险提示：恶劣天气影响，需求低于预期，油价大幅上涨，汇率大幅贬值等。
半导体：华虹半导及英伟达发布强劲一季报 荐4股
投资要点：
行业要闻OPPO投资苏州芯片设计公司赵海军获任中芯国际CEO，邱慈云留任副董事长、非执行董事Nvidia首季财报报捷，营收成长48%带动股价上扬10%华虹半导体2017年Q1营收同比增长11.4%，二季度营收将迎强劲增长重要公司公告。
【和晶科技】限售股份上市流通的提示性公告：本次解除限售股份，占总股本的5.18%;实际可上市流通股份的数量占总股本的4.17%。本次解除限售股份的上市流通日期为2017年5月15日(星期一)。
【士兰微】拟筹划涉及购买资产的重大事项，公司股票自2017年5月12日起连续停牌。
【银禧科技】股东增持计划：两位持股5%以上股东拟分别增持公司总股本的1%以及2%。
【艾派克】调整公司2015年非公开发行股票方案的公告：本次非公开发行募集资金总额拟减少7亿元。
走势与估值上周全体A股下跌1.28%(流通市值加权平均法，下同)，创业板下跌2.68%，中小板下跌2.81%，渤海电子行业下跌1.50%，在申万28个子行业中排名第八，子板块中半导体下跌2.10%，电子元器件下跌0.01%，光学光电子下跌2.64%，电子设备与制造上涨1.04%。
截至上周五，剔除负值情况下，全体A股TTM市盈率为17.93倍(历史TTM整体法，下同)，渤海电子板块的TTM市盈率为41.70倍。目前相对于全体A股的估值溢价率133%，从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为48.59倍、37.26倍、39.16倍、39.93倍。
本周观点与策略本周大盘整体继续下挫，渤海电子板块表现相对一般，在申万28个子行业中排名第八。半导体子行业走势正如我们上周观点，仍旧在持续消化估值，我们预计未来一段时期仍将延续下跌走势，投资者可关注估值相对较低的封测行业，推荐华天科技。另外，今年是苹果手机十周年，预计新款Iphone会在秋季推出。在目前市场青睐低估值股票的行情背景下，投资者可留意苹果产业链中白马股。推荐精测电子、大族激光、汇顶科技。
风险提示：苹果手机销量不及预期;半导体封测国产化进程不及预期。
日常消费品：持续推荐中炬高新+白云山 荐8股
投资要点：
推荐组合：核心推荐五粮液、水井坊、白云山、中炬高新。重点推荐贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒、青岛啤酒。关注：伊利股份、千禾味业;新增关注：贝因美、广弘控股、西王食品。
上周行情回顾：上周沪深300上涨0.08%，食品饮料行业下跌2.15%。子板块中，白酒跌幅最小，为-0.55%。
周观点(第19周):1)白酒：高端白酒供给侧改革最彻底(300元全国化品牌从2013年之前的50家降低为现在的6家，竞争格局大幅优化);水井坊是未来3年白酒中的成长股，继续看好。板块对于相对收益客户的建议就是持有和买入。2)调味品：我们全市场最全面、最坚定地推荐了中炬高新、千禾味业，百姓消费升级高端餐饮复苏，这两家公司主力产品都在7-10元价格带，受益最明显。对于中炬高新，前海事件不会影响公司的业务发展，管理效率从报表看大幅提升，净利率对比海天还有50%提升空间。
3)白云山：1Q业绩未体现凉茶5%的提价，业绩逐季环比加速，股价只比混改和定增成本高10%。4)贝因美：奶粉注册制的影响被市场大幅低估。我们通过产业了解到注册制最早6月就可以推出，国家总理层面高度来牵头，第一批注册制没有外资品牌，是历史性拐点。贝因美大股东公告增持。5)广弘控股：58亿市值，混改成本价11元/股，预计土地价值至少140亿且三年挂牌出让;公司现金储备至少70亿，存在教育外延并购预期。
重要行业新闻：剑南春水晶剑价格调整(酒说);乳企行业触底回升，增速修复(荷斯坦);茅台酱香系列酒1-4月销售14.74亿、销量6700吨，分别同比增长276%、191%(酒业家)。
重大行业数据变化：最新数据显示，原奶价格为3.47元/公斤，周环比-0.29%，月环比-1.42%，同比+0.29%;生猪价格有所下降，周环比-2.58%;生猪存栏量略有回升，月环比+1.1%。
风险提示：经济下滑对白酒需求影响超预期。
