春节一过，A股突然发力上涨，资金面利好不断，加上两会窗口开启，年报行情渲染，沪指有拿下3200的冲劲。但具体走势还得看多方，A股走强走健康还任重道远。今日有五大实打实的利好，具体包括：
一、A股春意盎然，两融余额四连增
沪深两市融资融券余额已连续第四个交易日回升，2月8日收报于8810.58亿元，相对2月7日的8781.33亿元，增加29.25亿元。从融资净买入情况看，当日有23个行业呈现融资净买入状态。其中，非银金融、国防军工和房地产等三个板块净买入高居前列。
分析人士指出，近两交易日市场窄幅震荡，两融余额持续反弹表明人气已经回升。昨日基建板块再度崛起有望打破此前热点涣散的局面，大盘接下来有望缓慢攀升。
二、“QFII大本营”斥50亿元买入80只个股开山股份等7只个股年内涨逾10%
春节前后，QFII对A股的投资热情高涨，年内“QFII大本营”通过大宗交易平台频频扫货蓝筹品种。媒体市场研究中心根据同花顺(69.280，-3.39，-4.66%)数据统计显示，今年以来截至2月8日，中信证券(16.540，0.03，0.18%)总部(非营业场所)、中金公司云浮新兴东堤北路证券营业部、中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司上海黄浦区湖滨路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、中金公司上海分公司、中金公司大连金马路证券营业部、中金公司大连港(2.950，0.10，3.51%)兴路证券营业部、中金公司成都滨江东路证券营业部、中金公司北京建国门外大街证券营业部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、国泰君安(19.100，0.03，0.16%)证券总部等12家“QFII大本营”在此期间共计出手了125次，累计买入金额53.41亿元。
具体来看，这12家“QFII大本营”期间通过大宗交易平台共计买入80只个股，其中买入中国国旅(45.010，-0.17，-0.38%)金额最高，为4.72亿元，紧随其后的民生银行累计买入金额也高达3.87亿元。
三、RQFII获持续净申购，外资加码A股
本周，香港最大的RQFIIA股ETF南方A50基金的资金流向发生逆转。据了解，在过去7个月里一直处于净赎回状态的南方A50基金，本周连续4个交易日接到外资申购，累计净流入资金逾5亿元人民币。与此同时，春节过后，沪港通和深港通交易活跃度大幅提升，节前买盘稀少的北向交易通道，日均净买入额也出现数倍增长。
有外资机构基金经理指出，海外机构对于A股等人民币资产的兴趣正在恢复，这可能跟内地经济开局良好，人民币贬值预期缓解有关。此外，已开始有国际基金走完参与深港通的流程，逐渐开始建仓。
四、BDI或上演超级逆袭，格局或悄然生变
涨时没完没了，跌时一泻千里。作为全球经济复苏晴雨表的BDI指数(波罗的海干散货指数)，其大起大落的“过山车”行情令航运业倍感“刺激”。
1月18日以来，BDI指数从952点直接跌至702点，已连续15个交易日下跌，累计下跌250点，跌幅26.26%，创下2016年8月24日以来新低。
这似乎在重演去年的故事：2016年2月，BDI跌至历史低点290点。不过，在此之后，BDI指数便开启了长达9个月的大反弹，催生运价衍生品交易大热，同时大宗商品也开启一轮牛市行情。
券商认为，2017年BDI走势有望大超预期，预计同比上涨33%至63%，中长期仍有上涨空间，2月下旬将开启反弹。这一预言能否实现呢?
国联证券分析师陈凯认为，干散货航运市场有望自2017年起进入一个新的复苏周期，复苏预期主要来自供给端新增运力的明显放缓以及需求端持续缓慢恢复。
中信证券大宗商品业务线高级经理徐筱指出，目前BDI的基数相当低，适度的反弹并非望不可及，航运市场连续下跌后触底反弹的几率较高。另外，市场的上升通常是由新的需求的出现提供的。美国新任总统特朗普的5000亿美元基建计划被市场上一些机构认为利好全球矿石贸易，会是2017年干散货市场的催化剂。
五、两会维稳时间窗+年报行情
从历史规律看，春季是躁动的，而且这个躁动在2月份发生的概率多达九成。究其原因，2月份既是数据空窗期，又是政策密集期，还是市场环境回暖的时间窗口期。本周8只新股申购似乎预示新股发行的步伐有所放缓;加之证券期货监管工作会议即将召开，全国两会的召开也越来越近，稳经济、促改革、惠民生的政策预期，为A股市场的继续回暖提供了支持。
目前A股进入年报业绩的披露期，从年报预报的情况来看，2016年上市公司业绩增长比预期要好，特别是中小创的业绩增速仍然保持在比较高的水平。虽然2017年一季度尚未过半，但已有8家公司已披露一季报业绩预告，这些公司一季度业绩全都预喜，这对投资者信心是一个比较好的提振。
投资策略：循政策年报主线，抓混改军工主题
申万宏源证券分析师钱启敏表示，目前，市场存在的不确定因素较多，以谨慎防御、边走边看走势为主，其间虽会有国资改革、国防军工等热点涌现，但结构性分化严重，多数个股机会较少。投资者应控制仓位，谨防风险，谋定而后动。
中信证券深圳分公司首席投资顾问符海问表示，股市对资金面的反应相当敏感，初步判断市场仍难出现趋势性行情。目前看，行情仍以存量资金博弈为主。投资者可考虑以短线思维为主，跟随热点，波段操作，不恋战，耐心等待机会，伺机而动。
虽然近期市场乐观演绎的持续性有待观察，但热点相较于节前已明显丰富。面对春季“结构性”躁动，投资者可更多关注年报业绩和改革政策两大主线，周期和次新股已率先活跃起来。
近期，混改主题成为各大券商关注的焦点，行情上也屡有表现。对此，兴业证券策略分析师王亦奕表示，从“积极发展”到“有序实施”再至“混改是突破口”，决策层解决国企改革核心问题的决心坚定。除6家集团入选对第一批混改试点外，今年又有中国铁路总公司、兵器集团等提出混改方案，这些超预期突破将修复市场前期对国企改革进度的悲观预期。因此，看好2017年“混改”在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信七大行业中的持续性突破。
国防军工行业也是2017年券商重点看好的领域，且近期已出现“躁动”。申万宏源(6.380，-0.01，-0.16%)证券表示，地缘冲突等短期刺激因素会持续为军工板块带来机会;军工集团整体业绩向好，空天海装备核心标的成长性确定。中长期逻辑而言，军工行业存在强军、“改革+成长”及“空天海装备+资产证券化”等多因素支撑。
此外，农业“一号文”的发布可能并不只是促进短期行情。2017年中央一号文件在2016年一号文件首次提及“农业供给侧改革”的基础上，进一步对农业供给侧改革的内涵做出详细阐述。光大证券(15.990，0.00，0.00%)表示，2017年是农业供给侧改革全面深化之年，建议从三条主线布局“一号文”相关投资机会：种植业结构调整、土地流转和深挖农业产业价值链。
“2月是企业业绩真空期，‘两会’之前市场也会有一些政策面预期，从季节效应看，2月均是市场风险偏好较高、取得正收益概率较大的月份。”王德伦表示，短期内不需过度担忧，建议在市场情绪悲观时，多从结构性机会上思考布局的机会，并精选有业绩支撑被错杀的绩优股。
