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美联储放终大招 现货黄金准备迎战?

2016-04-22 14:01 来源:第一黄金网

就在去年12月欧洲央行正式推出其第一步量化宽松措施之前,欧洲央行行长德拉基被问了一个非常直接的问题:作为QE计划的一部分,欧洲央行可能购买哪些类型的资产?德拉基当时回答说:“除了黄金我们讨论了所有资产。”

在之前的数周,因欧洲央行执委会委员默施在11月17日表示,“从理论上来讲,欧洲央行可能购买其它资产,诸如黄金、股票和ETF等,以实现其有关采取更进一步非常规举措以对抗低通胀的承诺”,此番言论也令黄金可能成为欧洲央行资产购买一部分的猜测升温。

现货黄金

尽管德拉基“枪毙”了这一想法,但在太平洋(行情6.61 -0.45%,买入)资产管理公司(Pimco)策略师巴斯曼看来,默施不经意间的言论透露出央行官员们的想法。巴斯曼也因此在其最新报告中提到,美联储可以将资产购买作为拯救美国经济的最后一种“灵丹妙药”,但不是购买债券、股票或原油,巴斯曼的想法更加大胆:美联储应该祭出大规模的黄金购买计划,效仿大萧条时期有效推动美国经济的举措。

巴斯曼指的就是,前美国总统罗斯福在1933年签署的政府法令6102该法令规定所有美国公民持有黄金是非法的。于是,美国民众迅速将其黄金以当时的官方价格20.67美元卖给政府。1934年1月的黄金储备法案将黄金官方价格提升至35美元,升幅接近70%,这也导致美元明显贬值。

巴斯曼提到,在1934年1月到1936年12月的三年期间,美国GDP增长48%,道指飙升仅80%,特别是年均通胀率达到2%。简而言之,由没收黄金导致的美元贬值最终促使经济“涅盘重生”。

美联储大规模购买黄金的计划将与以往货币扩张的努力不同。通过QE,传导机制完全控制在金融体系内;法定货币被用来购买法定资产,后者随后会停留在银行资产负债表里。鉴于QE对于华尔街以外的多数民众来说相当“神秘”,而零利率政策对于多数非学术人员而言只是一个“怪东西”,这些政策对于通胀预期几乎没有什么影响。相比银行体系,全球消费者对黄金更加熟悉,因此这种货币扩张途径最终可能会提升通胀预期及相关消费习惯。

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