作为全球黄金的生产和消费大国，我国在争取黄金定价话语权的道路上将取得标志性进展。上海黄金交易所日前发布通知，宣布从2016年4月19日起，挂牌上海金集中定价合约。参与“上海金”定价和提供参考价的首批成员包括银行、黄金企业等在内的18家机构，其中还包括两家外资银行。
所谓定盘价，其实是一种报价方式， 在这种方式下，交易将被分为若干个时段，在每个时段中所有交易者的报价按照买入卖出做高低排序，由交易系统取交易量最大的一个价位做为成交价位。定盘价区别于连续报价交易，而与集合竞价较为类似。
自1919年开始，由伦敦黄金市场定价公司每天发布两次伦敦黄金定盘价，分别为伦敦时间上午10时30分和下午3时。该价格一直是被广泛使用的金价标准。在较长的时间内，伦敦黄金市场的黄金价格就由汇丰银行、德意志银行、巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行五家银行进行定价。
五家银行的代表和一些挑选出来的客户每天通过电话会议，根据各自买卖盘价格，分别报出买入价和卖出价，据此确定每日的黄金基准定盘价格。然而这一延续百年的系统最终在金融危机后崩溃，操纵价格丑闻的曝光，导致这一黄金协商定盘机制崩溃。
2015年3月底，伦敦金银市场协会开通新的电子系统，取代伦敦黄金定盘价。6月，中国银行成为首家参与黄金定价的中资银行。
“上海金”集中定价合约19日挂牌
据悉，上海黄金交易所(下称金交所)将从2016年4月19日起挂牌“上海金”集中定价合约，首笔“上海金”定盘价也将在当日产生。
所谓“上海金”集中定价交易，是指市场参与者在交易所平台上，按照以价询量、数量撮合的集中交易方式，在达到市场量价相对平衡后，最终形成“上海金”人民币基准价的交易。
根据金交所规则，“上海金”每日集中定价交易分为早盘和午盘两场，早盘的集中定价开始时间为10点15分，午盘集中定价开始时间为14点15分，每场集中定价开始前，分别有5分钟的参考价报入时间和1分钟的初始价显示时间。
“原先价格是即时交易价格，没有集中定价的模式。”山东黄金(行情30.25 +1.44%,买入)首席分析师蒋舒告诉记者，作为借鉴国际先进市场的价格形成机制，人民币黄金定盘价的推出，有助于国际投资者更加直观地获得有关中国市场供需状况的实时信息。
金交所理事长焦瑾璞去年年底就曾公开表示，要推出并完善“上海金”人民币定价机制，并逐步研究推出白银、铂和钯等贵金属人民币定价交易，为主要贵金属现货和衍生品的国际交易提供人民币交易价格基准。
根据公告，“上海金”集中定价合约的合约代码为SHAU，报价单位为人民币元/克，交易单位1千克/手，上市初期SHAU合约的交易保证金为6%。
2016年6月30日以前，金交所免收“上海金”合约的交易手续费。
有助于中国摆脱“影子市场”地位
黄金市场作为国际金融市场不可忽视的组成部分，全球各主要国家都试图拥有或掌控其话语权和定价权，但截至目前，全球整个黄金市场80%以上的定价能力依然掌握在伦敦和纽约手里。
专家指出，我国多年以来在黄金的消费和生产方面，都处于领先的位置，但一直以来，中国黄金市场都处于跟随地位，以国际市场定盘价参考变动，如果国际市场金价突然大涨或者大跌，那么短期内国内市场可能就存在两三块钱的差价，在没有统一的人民币黄金定盘价的情况下，市场流动性可能短期内出现问题。
而人民币黄金定盘价推出后，将可以协助润滑市场，引导做市，有助于中国摆脱在国际黄金市场中的“影子市场”地位。有分析指出，人民币定盘价将对中国黄金交易的现货和期货市场产生指导作用。
金交所相继推出包括黄金国际板、人民币黄金定盘价等，将有助于中国提升对黄金市场定价的话语权，从长期来看也有助于推进人民币国际化进程。在中国交易时段推出定盘价，标志着“上海金”与“伦敦金”和“纽约金”三足鼎立格局的形成。
首批18家机构参与定价和提供参考价“上海金”集中定价交易机制分为定价成员和提供参考价成员两类。定价成员是指在集中定价交易开始前规定时间段内提供参考价报价，承担为集中定价交易提供平衡供求职责的机构。而提供参考价成员，则是指在集中定价交易开始前规定时间段内提供首轮集中定价参考价报价的机构。
据悉，金交所同时成立了“上海金”集中定价交易监督管理委员会，由主要市场参与者、交易所、中国黄金协会、世界黄金协会及有经验的国际机构等国内外成员组成，将对“上海金”集中定价交易进行监督管理。
