重要数据:上周五(4月8日)日元回撤幅度很浅提示多头力量并没有堆积到极端程度,而美国商品期货交易委员会数据显示,大部分净多头头寸是在今年最初4周建立的。市场主要集中在日本央行货币政策及其掌控日元弱势的能力上,且日本央行抑制汇率的措施有限这一彰显了日元强势可能持续更久。
近期日元汇率飙升,但另一避险资产——黄金也表现靓丽,凸显在全球经济前景黯淡的背景下投资者的避险需求依然高涨。随着美元/日元周一跌破108关口,金价也突破1,255美元/盎司。现货金周二早盘涨至1,259.66美元/盎司,为3月18日以来最高。
随着投资者降低对美联储再次加息的预期,进而拖累美元,黄金2016年以来实现上涨。周一,跟踪美元兑10种主要货币走势的彭博美元即期指数跌至去年6月份以来的最低水平。
黄金也受到避险需求的拉抬。疲弱经济数据和美国货币政策的不确定性,造成避险心态升温,提振投资者对避险的黄金的购买兴趣。
全球已有20多个国家的货币当局为重振经济已把政策利率调低至零以下。日本央行1月份跟随欧洲央行脚步,把利率降至负值来激励银行放贷。这个负利率阵营中还有丹麦、瑞典和瑞士。反之,利率上涨则会削弱黄金与有息资产相比的吸引力。
大空头高盛一直叫喊着做空黄金,但金价却依旧坚挺,该行“乌鸦嘴”的帽子短时间内恐怕摘不掉了。
周一,日本公布的数据显示,其2月核心机械订单年率降0.7%,优于预期的降2.5%,但不如1月的增8.4%。周一下午,日本央行行长黑田东彦在信托银行年会上发表讲话,他表示,预计通胀将朝2.00%的目标上升。不过他又表示,将继续放宽政策。很明显,黑田啥话都说了,利好利空均有,所以日元几无波动。
日元强势的第二轮效应将终结美元的下行空间,尤其是相对高收益货币,例如新兴市场货币群。在此类币种中澳元可能“受害”最重,中国CPI数据依然稳定在2.3%的同比增幅,本周后续焦点转向了GDP数据上。