摘要∶
10年期通胀指数收益率在强劲的PPI数据公布后攀升,金价小幅下跌;
本周美国核心通胀、零售销售和中国GDP数据将成为市场焦点;
金价很可能已经形成了"双底"形态,这可能预示着金价在未来将上涨。
在上周五中国和美国PPI数据均高于市场预期后,美债实际收益率微涨,金价连续两个交易日回落。上个月中国工厂商品价格水平飙升4.4%,创下2018年8月以来的最大涨幅。该结果也超过了3.5%的基线预测,表明随着需求的回暖,产出价格上涨速度快于预期。同样,美国3月PPI月率为1.0%,比经济学家的预测高出半个百分点。
工厂的商品价格水平上涨暗示未来几个月的消费价格水平会更高,这导致较长期限的国债收益率上行。以10年期通胀指数证券为代表的实际收益率(名义收益率-通胀率)周一上涨2个基点至-0.65%(如下图)。实际收益率上升使得黄金作为投资资产的吸引力下降,因为即使考虑到通胀因素,持有黄金的机会成本也会上升。
美元指数DXY也小幅上涨,对贵金属价格构成下行压力。周一早盘,银价下跌-0.60%,铂价下跌-0.16%,钯价下跌-0.27%。
展望未来,周二公布的美国核心CPI数据将受到黄金交易员的密切关注。高于预期的结果或使黄金受益,因为黄金被广泛认为是一种通胀对冲工具。但与此同时,这也可能提振市场对美联储缩表的预期,导致美元走强。周四的美国零售销售数据和周五的中国第一季度GDP数据也将成为市场焦点。
从技术上看,黄金在两次触及1677美元后,很可能形成了"双底"形态。而"双底"形态通常出现在下跌趋势的结尾,并预示着潜在的趋势反转。金价面临的直接阻力位在1,744美元,这里是23.6%斐波那契回撤位和50日均线的交汇点。如果金价成功突破这一水平,可能会打开进一步上行的大门,关注1,785美元--38.2%斐波那契回撤位。然而,如果金价下行,则下一支撑位1,677美元(前一低点)可能会面临考验。
原油技术分析:
从技术角度而言,原油自66.50美元的200%斐波延展水平开始回撤,开始进入技术修正之中。几根大的阴烛显示出强劲的抛售趋势。而20日简单移动均线即将跌破50日移动均线,形成了看跌交叉形态。短期支撑可能在58.30附近寻得,而该水平也是127.2%斐波延展水平。
头肩顶形态正在日线图上形成,暗示了潜在下行趋势的出现。MACD指标形成看跌交叉,并倾向走低,强调了下降趋势的动能可能十分强劲。
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